Instrumentos Financieros para PYMES: Guía Completa

Los primeros años de un proyecto empresarial pueden suponer un reto, en especial para su sostenibilidad económica. En este contexto, entender y utilizar adecuadamente los instrumentos financieros es crucial para el crecimiento y la estabilidad de las Pequeñas y Medianas Empresas (PYMES).

Financiación Automática: Clientes y Proveedores

Este tipo de financiación recibe la denominación de financiación automática, ya que es generada por la propia actividad de explotación y su obtención es más sencilla que en la mayoría de otras alternativas de financiación.

• Financiación vía clientes: En el caso de clientes, el coste financiero viene dado por el descuento por pronto pago que se ofrece.
• Financiación vía proveedores: Se refiere a los aplazamientos en los pagos que otorgan los proveedores a la empresa, funcionando como una fuente de financiación a corto plazo sin coste explícito, aunque puede implicar renunciar a descuentos por pronto pago.

Instrumentos de Financiación a Corto Plazo

Descuento Comercial

En el descuento comercial, la empresa entrega los efectos a pagar por sus clientes al banco, y este le anticipa el valor actual de los efectos entregados, es decir, que le descuenta del valor nominal de los efectos, una cantidad determinada en concepto de intereses y comisiones pactadas. Las líneas de descuento se otorgan por una cantidad máxima y por un período de tiempo.

Líneas de Crédito

Las líneas de crédito son contratos por los cuales una entidad financiera pone a disposición de un cliente una cantidad de dinero fijada por un límite durante un tiempo determinado y a un coste establecido.

Factoring

Este producto consiste en la cesión que la empresa hace a una compañía de factoring de activos (facturas, letras, recibos) que dan derecho al cobro de cantidades de dinero en un plazo establecido. A las compañías de factoring también se las denomina factor. Esta cesión comporta que se ceda al factor el derecho a cobrar estas cantidades, y éste abona una cantidad inferior a la suma de los nominales de los activos cedidos. Esta diferencia será el coste que aplica por la compra de los activos. El factor puede asegurar el crédito, ello quiere decir que no podrá ir contra la empresa, en caso de que el deudor no haga efectiva la deuda.

El factoring es una herramienta útil para mejorar la liquidez de las PYMES, permitiéndoles acceder a capital de trabajo sin esperar el vencimiento de sus facturas.

Pagarés de Empresa

Los pagarés de empresa son documentos que incorporan la promesa de pago de la empresa emisora al portador del importe representado en la fecha de vencimiento marcada. El plazo de vencimiento es corto, de tres, seis o doce meses, generalmente y de 18 meses como máximo.

Opciones de Leasing y Lease-back

El leasing es una herramienta de financiación que permite a las empresas utilizar bienes sin necesidad de adquirirlos directamente, ofreciendo flexibilidad y ventajas fiscales.

• Leasing operativo: A todos los efectos (fiscales, contables y financieros), coincide con un alquiler. Se utiliza con bienes de interés generalizado, como son ordenadores o vehículos.
• Leasing financiero: En esta opción, muy interesante por las ventajas fiscales que presenta la amortización acelerada del bien, el tratamiento contable y financiero es como el de un préstamo.
• Lease-back o retroleasing: Es una opción que utilizan empresas que necesitan tesorería y tienen inmovilizados vendibles, pero que los necesitan para las actividades ordinarias. Consiste en vender un activo y, simultáneamente, arrendarlo al comprador, lo que permite a la empresa obtener liquidez manteniendo el uso del bien.

Otras Opciones de Financiación

Aplazamiento en el Pago de Impuestos y de Cuotas a la Seguridad Social

Aunque su coste puede ser similar al tipo de interés de mercado, son fáciles de obtener siempre que la empresa reúna las condiciones estipuladas por la Administración.

Préstamo de los Accionistas

Es una opción interesante para reducir los costes del endeudamiento. De todos modos, tiene el inconveniente de que los accionistas concentran sus ahorros en la empresa.

Tratamiento Contable de los Instrumentos Financieros

En este artículo, te explicamos cómo se tratan los instrumentos financieros en la contabilidad. La última reforma importante del tratamiento de los instrumentos financieros en la contabilidad data de 2021. Otro hito importante tuvo lugar cuando en 2007 vio la luz el vigente Plan General de Contabilidad.

En una primera aproximación, el concepto de instrumentos financieros, en términos generales, engloba tanto a activos como a pasivos financieros. En términos contables, en la normativa española, se añade una tercera categoría de instrumentos financieros: los instrumentos de patrimonio propio. Es el propio Plan General de Contabilidad el que ofrece una lista con los instrumentos financieros a los que se aplican sus normas.

Pasos Clave en la Contabilización

1. Determinar en qué cartera tienes que introducir cada instrumento financiero.
2. Realizar la valoración inicial del instrumento financiero. Aunque en cada cartera de instrumentos financieros hay unas normas diferentes, suele ser habitual que el punto de partida sea el precio de la transacción.
3. A cierre de ejercicio, es frecuente que haya que realizar ciertas anotaciones contables.

Contabilización de Préstamos Bancarios

En general, los préstamos bancarios se contabilizan en la cartera de pasivos financieros a coste amortizado. En función de esto, en el momento de formalizarlo, cargarás cuentas de tesorería con abono a la cuenta 170 (si es a largo plazo) o a la 5200 (si es a corto plazo o por la parte a corto plazo).

A partir de ahí, deberás valorar el préstamo por su coste amortizado. Por ejemplo, imagina que recibes un préstamo por valor de F0 y debes devolver F1 dentro de un año y F2 dentro de dos años. Para contabilizar el devengo de los intereses, a medida que se produzca, cargarás la cuenta 6623 de intereses de deudas con entidades de crédito con abono a la cuenta 170. Por otro lado, al cierre, cada año deberás reclasificar la parte de tu deuda que vaya a vencer a corto plazo (menos de un año).

En general, existen muchos tipos de instrumentos financieros y que cada uno tiene su tratamiento. En ese sentido, resulta muy interesante contar con herramientas inteligentes. Por ejemplo, Sage XRT ya cuenta con funcionalidades de gestión de nuevos instrumentos para la inversión y financiación.

Clasificación de Instrumentos Financieros en PYMES

Es fundamental que las PYMES entiendan cómo catalogar y valorar sus instrumentos financieros. La diferenciación entre Activos Financieros, Pasivos Financieros e Instrumentos de Patrimonio es crucial para una correcta gestión contable y financiera.

Cambios y Novedades

Comentarios sobre los cambios que trae la NIIF9 y la reforma prevista del PGC2020 son relevantes para mantenerse al día con la normativa contable internacional y nacional. Las explicaciones y notas a incluir en la Memoria son también un aspecto importante de la información financiera.

El concepto de Instrumento Financiero y su tipología en Pymes es un tema que requiere constante actualización y comprensión para asegurar la transparencia y el cumplimiento normativo.