Gestión de Participaciones en Crowdfunding: Una Guía Completa

El crowdfunding, también conocido como financiación participativa, se ha convertido en una alternativa real y atractiva para muchos emprendedores que quieren impulsar sus proyectos y para inversores que buscan oportunidades de crecimiento. En esencia, se trata de una modalidad de inversión y financiación colectiva donde una pluralidad de inversores aportan pequeñas sumas de dinero a un proyecto o empresa, a cambio de diferentes tipos de contraprestaciones. Un ejemplo temprano de esto fue en 1997, cuando el grupo de rock británico Marillion pidió ayuda a sus fans para financiar su disco mediante donaciones, consiguiendo 60.000 dólares y repartiendo un ejemplar como agradecimiento.

Tipos de Crowdfunding

El crowdfunding se organiza en diferentes modalidades según la contraprestación que reciben quienes aportan dinero. Cada tipo responde a distintas necesidades y objetivos empresariales.

1. Crowdfunding de Donación: En esta modalidad, los participantes realizan aportaciones económicas sin esperar nada a cambio. Se utiliza principalmente para causas sociales, proyectos benéficos o iniciativas comunitarias donde el objetivo es apoyar una causa sin ánimo de lucro. Es el modelo más altruista del crowdfunding y resulta ideal para ONGs, asociaciones y proyectos de impacto social.
2. Crowdfunding de Recompensa: Los contribuyentes reciben una recompensa no monetaria proporcional a su aportación, como productos, servicios o experiencias relacionadas con el proyecto. Este es el modelo más popular para proyectos creativos, culturales y tecnológicos. Por ejemplo, quienes apoyan el desarrollo de un videojuego podrían recibir una copia anticipada del mismo. Un proyecto de crowdfunding de recompensa también se puede utilizar para fabricar productos físicos, como si fuese una especie de compra diferida en el tiempo.
3. Crowdfunding de Capital o Equity Crowdfunding: Los inversores aportan capital a cambio de participaciones en la empresa o un porcentaje de los beneficios futuros. Este modelo convierte a los contribuyentes en accionistas del proyecto, por lo que asumen tanto el riesgo como las potenciales ganancias. Es especialmente atractivo para startups con alto potencial de crecimiento que buscan financiación inicial o rondas de inversión tempranas. Quienes se interesan por este modelo encontrarán en el MBA - Máster en Dirección de Empresas de la Universidad Europea una formación completa en dirección estratégica y gestión de inversiones. En este tipo de crowdfunding, el inversor adquiere participaciones en el proyecto. Con la adquisición de participaciones, el inversor se convierte en accionista y socio de la idea, proyecto, empresa, etc. La rentabilidad proviene del beneficio repartido anualmente a los accionistas vía dividendos.
4. Crowdlending o Crowdfunding de Préstamo: Consiste en la concesión de préstamos a particulares o empresas, de forma colectiva, a través de la aportación de pequeños prestamistas particulares. El funcionamiento de esta modalidad es sencillo, el inversor presta dinero al promotor de una iniciativa a cambio de recibir un interés por ello. A diferencia del crowdfunding de recompensa o donación, en el crowdlending existe una obligación de devolución del capital.
5. Crowdfunding Inmobiliario: Consiste en financiar proyectos inmobiliarios de manera colectiva. De este modo, se permite acceder a este tipo de activos a personas que no podrían (o no querrían) adquirir inmuebles de inversión de forma directa.

Diferencia entre Crowdfunding y Crowdlending

Aunque ambos son métodos de financiación participativa, presentan diferencias fundamentales. El crowdlending o préstamos entre particulares funciona como un préstamo tradicional: los inversores prestan dinero al promotor del proyecto, quien debe devolverlo junto con unos intereses pactados en un plazo determinado, independientemente del éxito de la iniciativa. En el crowdlending, existe una obligación de devolución del capital. Por su parte, en el crowdfunding de capital, el inversor adquiere participaciones en la empresa y su rentabilidad depende del éxito del proyecto y la distribución de dividendos o la revalorización de sus participaciones.

Ventajas y Desventajas de Invertir en Crowdfunding

Como cualquier otro sistema de inversión (o financiación), invertir en proyectos de crowdfunding tiene aspectos positivos y negativos.

Ventajas

• Elevado crecimiento: Permite acceder a proyectos que están empezando su desarrollo, por lo que las posibilidades de crecimiento son muy altas.
• Bajo importe de entrada: Se puede invertir sin necesidad de destinar grandes cuantías.
• Facilidad: Las plataformas de crowdfunding hacen que todo el proceso de selección de proyectos y materialización de la inversión sea extremadamente sencillo.
• Incentivos materiales: En algunos casos, se pueden incluir ciertos incentivos relacionados con los productos o servicios comercializados por la empresa. Por ejemplo, dar acceso gratuito a su software, proporcionar un ejemplar gratuito del producto, etc.
• Acceso a financiación: Posibilita el desarrollo de proyectos para los que sería difícil conseguir financiación por las vías tradicionales. No obstante, a veces pueden combinar ambos tipos de financiación: por una parte, mediante préstamo bancario y, por otra, ofreciendo una participación en la empresa a los inversores de crowdfunding (aunque suponga diluir la participación de los fundadores).

Desventajas

• Riesgo elevado: Al tratarse de proyectos incipientes, las probabilidades de fracaso empresarial son bastante altas, algo habitual al invertir en startups. De hecho, es posible que algunas iniciativas no cumplan con los requisitos que exigiría un banco para acceder a financiación, lo que es indicativo del nivel de riesgo que conllevan. Invertir implica riesgos, incluyendo la pérdida total o parcial del capital invertido, la iliquidez para recuperar su inversión, la falta de dividendos y dilución, por lo que debe hacerse sólo como parte de una cartera diversificada. Las inversiones sólo deben ser realizadas por inversores que entienden estos riesgos.
• Escasa liquidez: Si se quiere vender la participación en un determinado proyecto, es probable que se necesite el permiso expreso de los demás accionistas y que se tenga que esperar un cierto tiempo.
• Horizonte temporal: Invertir en crowdfunding suele tener un enfoque de largo plazo, ya que son proyectos que están dando sus primeros pasos y que tienen que irse asentando poco a poco.
• Gastos y comisiones: Las plataformas de crowdfunding cobran ciertas comisiones por sus servicios, que pueden llegar a ser bastante elevadas en algunos casos.

Factores Clave para Invertir en Crowdfunding

Para maximizar las posibilidades de éxito y mitigar los riesgos al invertir en crowdfunding, es fundamental considerar varios factores:

1. Una adecuada selección de proyectos: Evaluar cuidadosamente cada proyecto es crucial.
2. El horizonte temporal: Este tipo de inversiones no son muy líquidas y suelen ser a largo plazo.
3. El porcentaje que represente en tu cartera: Dependiendo del perfil de riesgo, se debe decidir qué porcentaje del patrimonio se destina a invertir en crowdfunding. En cualquier caso, debe tratarse de un capital del que se pueda prescindir en el largo plazo.
4. La plataforma de crowdfunding que se utilice: Si está autorizada por la CNMV (u organismo equivalente en otros países), tiene una cierta trayectoria y ha financiado proyectos exitosos, ya realizará una primera criba muy útil.
5. Diversificación: Es absolutamente imprescindible diversificar para evitar que el fracaso de uno o dos proyectos penalice gravemente la rentabilidad. La inversión en crowdfunding debería representar un pequeño porcentaje de una cartera diversificada. Dentro de tu cartera de crowdfunding, distribuye el capital en varios proyectos distintos, de diferentes países, sectores e, incluso, de distintas plataformas de crowdfunding.

Análisis de Proyectos

Al seleccionar proyectos, considera los siguientes puntos:

• Equipo: Este aspecto es crucial para evaluar la seriedad del proyecto. Busca información acerca de los promotores del proyecto, su experiencia previa, etc.
• Producto, servicio y modelo de negocio: Es muy importante analizar el modelo de negocio de la compañía, qué producto o servicio ofrece, cómo lo comercializa, etc.
• Objetivo: ¿Para qué se necesitan los fondos? ¿A qué se van a destinar?
• Competencia: Conocer el sector es vital para entender a qué tipo de mercado se enfrenta el proyecto.
• Ratings: Las plataformas de crowdfunding suelen contar con algún sistema de rating para tratar de evaluar las probabilidades de éxito de cada proyecto. Cuanto mejor se analicen estos parámetros, mayor será la probabilidad de que el proyecto en el que se invierta tenga éxito. En cualquier caso, ni los ratings, ni los análisis proporcionados por las plataformas pueden sustituir al propio trabajo de estudio y profundización en las características fundamentales de cada proyecto.

El Crowdfunding en España

Las plataformas de crowdfunding se denominan oficialmente en España Plataformas de Financiación Participativa (PFP) y están reguladas por la Ley 5/2015 de fomento de la financiación empresarial. Según la Ley 5/2015, existen dos grandes tipos de plataformas de Crowdfunding: i) de solicitud de préstamos y ii) de emisión o suscripción de acciones, obligaciones o participaciones de sociedades. CrowdEmprende, el diario digital sobre financiación alternativa y FinTech, publicó en 2017 el directorio de plataformas de crowdfunding que existen en España, clasificándolas por tipología. Según un informe de Statista, el volumen anual de transacciones de crowdfunding en España ha aumentado significativamente desde el 2016, demostrando grandes oportunidades de financiación para startups y emprendedores.

Mejores Plataformas de Crowdfunding en España

Plataformas de Crowdfunding de Donación

Estas plataformas facilitan la recaudación de fondos para causas sociales, proyectos benéficos y personales.

• GoFundMe: Una de las principales plataformas de crowdfunding de donación en España y en el mundo, pensada para apoyar eventos relacionados con educación, salud y emergencia. Permite recaudar dinero como persona, negocio u organización benéfica a través de la creación de una campaña.
• DeportistasSolidarios: Plataforma de crowdfunding pionera en España, pensada para crear un reto solidario propio y compartirlo con amigos y familiares.
• Kukumiku: Se enfoca en colaborar con ONGs o mediante causas que crean las personas.
• Migranodearena: ONG que permite crear un reto solidario propio o en equipo, compartirlo con amigos y familiares y destinar las donaciones recibidas a la financiación del proyecto creado.
• Save the Children: Esta plataforma de crowdfunding solidario ayuda a financiar proyectos y causas de ONGs.
• iHelp: Permite crear un reto, involucrar a la gente para que done y difunda.
• Teaming: Es una herramienta para gestionar recaudaciones para causas sociales.
• Worldcoo: Ayuda a empresas dedicadas al comercio electrónico a financiar proyectos de alto impacto social y medioambiental a través de la participación solidaria de los usuarios.

Plataformas y Webs de Crowdfunding de Recompensa en España

Ideales para proyectos creativos, culturales y tecnológicos donde los patrocinadores reciben una contraprestación no monetaria.

• Goteo: Es la red abierta de crowdfunding, colaboraciones y formación en proyectos de innovación social.
• Lanzanos: Espacio abierto a todo tipo de proyectos y que cuenta con la colaboración de mecenas y profesionales del sector.
• Libros.com: Editorial para publicar libros por crowdfunding.
• MasScience: Plataforma de Crowdfunding científico.

Guía completa sobre la gestión de participaciones en crowdfunding

El crowdfunding se organiza en diferentes modalidades según la contraprestación que reciben quienes aportan dinero. Cada tipo responde a distintas necesidades y objetivos empresariales, permitiendo que esta forma de financiación se haya convertido en una alternativa real y atractiva para muchos emprendedores que quieren impulsar sus proyectos.

Las plataformas de crowdfunding se denominan oficialmente en España Plataformas de Financiación Participativa (PFP) y están reguladas por la Ley 5/2015 de fomento de la financiación empresarial. Según la normativa, existen dos grandes tipos de plataformas de crowdfunding: i) de solicitud de préstamos y ii) de emisión o suscripción de acciones, obligaciones o participaciones de sociedades.

Guía completa sobre la gestión de participaciones en crowdfunding

El crowdfunding se organiza en diferentes modalidades según la contraprestación que reciben quienes aportan dinero. Cada tipo responde a distintas necesidades y objetivos empresariales, permitiendo que esta forma de financiación se haya convertido en una alternativa real y atractiva para muchos emprendedores que quieren impulsar sus proyectos.

Las plataformas de crowdfunding se denominan oficialmente en España Plataformas de Financiación Participativa (PFP) y están reguladas por la Ley 5/2015 de fomento de la financiación empresarial. Según la normativa, existen dos grandes tipos de plataformas de crowdfunding: i) de solicitud de préstamos y ii) de emisión o suscripción de acciones, obligaciones o participaciones de sociedades.

Tipo de Crowdfunding	Contraprestación	Objetivo Principal
Donación	Ninguna	Causas sociales, ONGs y proyectos benéficos.
Recompensa	No monetaria (productos/servicios)	Proyectos creativos, culturales y tecnológicos.
Capital (Equity)	Acciones o participación en beneficios	Startups con alto potencial de crecimiento.
Crowdlending	Intereses sobre el capital prestado	Financiación de empresas y autónomos.

Diferencias fundamentales en la gestión de inversiones

Aunque ambos son métodos de financiación participativa, presentan diferencias fundamentales. En el crowdlending, los inversores prestan dinero al promotor del proyecto, quien debe devolverlo junto con unos intereses pactados en un plazo determinado, independientemente del éxito de la iniciativa. A diferencia del crowdfunding de recompensa o donación, en el crowdlending existe una obligación de devolución del capital.

Por otro lado, en el crowdfunding de capital o equity crowdfunding, los inversores aportan capital a cambio de participaciones en la empresa o un porcentaje de los beneficios futuros. Este modelo convierte a los contribuyentes en accionistas del proyecto, por lo que asumen tanto el riesgo como las potenciales ganancias. Es especialmente atractivo para startups con alto potencial de crecimiento que buscan financiación inicial o rondas de inversión tempranas.

Consideraciones clave antes de invertir

Como cualquier otro sistema de inversión, invertir en proyectos de crowdfunding tiene aspectos positivos y negativos. Los inversores acceden a un tipo de inversión alternativa que les permite diversificar su cartera de inversión adquiriendo una participación en una determinada empresa o proyecto.

• Elevado crecimiento: Te permite acceder a proyectos que están empezando su desarrollo.
• Bajo importe de entrada: Puedes invertir sin necesidad de destinar grandes cuantías.
• Riesgo elevado: Al tratarse de proyectos incipientes, las probabilidades de fracaso son altas.
• Escasa liquidez: Es probable que necesites el permiso de otros accionistas para vender tu participación.

Pasos para una gestión eficiente

1. Una adecuada selección de proyectos: Analiza el equipo, la competencia y el modelo de negocio.
2. Diversificación: Es absolutamente imprescindible para evitar que el fracaso de uno o dos proyectos penalice gravemente la rentabilidad.
3. Horizonte temporal: Debe tratarse de un capital del que puedas prescindir en el largo plazo, ya que este tipo de inversiones no son muy líquidas.
4. Análisis de la plataforma: Verifica que esté autorizada por la CNMV (u organismo equivalente en otros países).

En última instancia, el crowdfunding permite combinar lo racional con lo emocional: puedes contribuir al desarrollo de ideas en las que crees y, además, llevarte aprendizajes de la mano de emprendedores. Recuerda que invertir implica riesgos, incluyendo la pérdida total o parcial del capital invertido, por lo que debe hacerse siempre como parte de una cartera diversificada.