Finanzas y Educación Financiera en las Empresas Familiares PYMES
Las empresas familiares, especialmente las PYMES, constituyen el motor de la economía española, representando el 88% de las organizaciones y siendo esenciales para el crecimiento y la creación de empleo. Sin embargo, su esperanza de vida a menudo se ve comprometida por una gestión deficiente de las finanzas y la economía del negocio.
Características Financieras de las Empresas Familiares
Las empresas familiares presentan rasgos financieros que las diferencian de las no familiares. Generalmente, los estudios empíricos demuestran que están menos endeudadas y prefieren financiarse a través de los beneficios no distribuidos, frente al endeudamiento externo o la entrada de nuevos accionistas. Esta preferencia se debe al temor a perder el control de la empresa. Además, se observa un menor reparto de dividendos en comparación con las empresas no familiares. Todo esto lleva a que la empresa familiar esté más capitalizada, lo que aporta una ventaja competitiva en épocas de inestabilidad financiera.
Sin embargo, las empresas familiares, particularmente las PYMES, tienen más debilidades en el desarrollo de sistemas de control de gestión que las empresas no familiares. La experiencia en materia de planificación financiera es mayor en las empresas no familiares en comparación a las familiares.
La Cultura Financiera en las Empresas Familiares
La identificación de una estructura financiera y una jerarquía financiera única en el caso de las empresas familiares nos conduce a plantear una investigación en torno a la existencia de una cultura financiera propia de las empresas familiares. Un análisis de corte transversal mediante una encuesta dirigida a una muestra representativa de 837 empresas ha confirmado que el carácter de la empresa es un factor discriminante de la cultura financiera al presentar las empresas familiares un menor grado de cultura financiera que las empresas no familiares.
De forma que las empresas familiares se apoyan en menor medida que las no familiares en la opinión de sus directores financieros para las decisiones gerenciales en el área de financiación, están menos informadas de las fuentes financieras alternativas a las tradicionales y la importancia que le conceden a la formación del departamento de administración y financiero es también menor.
La educación financiera de nuestras pequeñas y medianas empresas es de vital importancia. La Asociación Española de Contabilidad y Administración de Empresas (AECA) presentó el estudio titulado «Cultura financiera en la PYME», que analiza el nivel de cultura financiera de los propietarios o gerentes de un total de 318 pymes españolas. La educación financiera juega un papel crítico en el desarrollo y éxito de las pymes.
Las PYMES con una mayor cultura financiera tienen más probabilidades de tomar decisiones acertadas en cuanto a la gestión de sus recursos financieros. Una sólida cultura financiera permite a las pequeñas y medianas empresas anticipar y mitigar riesgos financieros, lo que contribuye a una mayor estabilidad y sostenibilidad empresarial.
Políticas Financieras para la Empresa Familiar
En este contexto, la empresa familiar debe tener claramente definida una política financiera que garantice la seguridad de la empresa y la de sus miembros familiares.
Desde el punto de vista de la familia:
- Una política de dividendos coherente entre los intereses de la empresa y de la familia.
- Los criterios de valoración y transmisión de las acciones familiares, ya sea para cuando alguien de la familia necesite liquidez, se produzca un proceso de sucesión, se plantee una compra de acciones por parte de terceros o se determine una ampliación de capital.
- El derecho de información de tipo económico y financiero que tienen los miembros de la familia.
Desde el punto de vista de la empresa:
Al objeto de favorecer su competitividad y supervivencia, es recomendable para la empresa familiar:
- Implantar sistemas de control de gestión adecuados: Sistemas como la planificación financiera, los sistemas de contabilidad de costes y el diagnóstico económico y financiero deberían constituir herramientas comunes en los sistemas organizativos de todas las empresas con independencia de su tamaño. La dirección de la empresa debe basar sus decisiones en función de datos objetivos, y estos solo se pueden obtener si la empresa utiliza las distintas técnicas de gestión financieras que están a su disposición.
- Financiar los proyectos de inversión de acuerdo a un plan financiero riguroso: Si se acude a los recursos ajenos bancarios, su amortización financiera debe ajustarse a los fondos de depreciación del inmovilizado, de forma que esto no sea un motivo que provoque tensiones financieras en las empresas, muchas veces innecesarias.
- Planificar financieramente a corto y largo plazo: Fundamentalmente a través de presupuestos de tesorería, que permitan a la empresa conocer con el suficiente tiempo de antelación cuáles son sus necesidades financieras y en qué momento las necesita, de forma que se pueda negociar sin prisas con las entidades financieras cuáles son sus mejores opciones de financiación.
- Aplicar políticas financieras que capitalicen convenientemente a la empresa: Para mantener el objetivo de estabilidad de la empresa, es imprescindible fijar previamente, en función de las políticas básicas de cada empresa, cuál es el punto óptimo de capitalización, teniendo en cuenta el grado de apalancamiento financiero de la empresa.
Estructura Financiera y Capitalización
Para aumentar la capitalización se deben seguir políticas restrictivas de distribución de dividendos, potenciando la autofinanciación de la empresa, una mayor aportación de capital real, bien sea de los socios o posibilitando la entrada de nuevos socios, reducir el nivel de endeudamiento a través de políticas de ajuste en el circulante, etc. Una buena estructura financiera minimiza el riesgo de fracaso empresarial y facilita el acceso al crédito bancario.
En un entorno de tipos de interés variables, acceso selectivo a la financiación y mayor exigencia de rentabilidad, contar con una estructura financiera adecuada no es una cuestión contable, sino estratégica. La estructura financiera define cómo se financian los activos de la empresa: qué parte procede de recursos propios (capital, reservas) y qué parte de financiación externa (deuda bancaria, préstamos, líneas de crédito).
En fase de crecimiento, la estructura financiera debe equilibrar tres objetivos: asegurar liquidez, mantener capacidad de inversión y preservar la rentabilidad. Un exceso de deuda puede comprometer la estabilidad; una infrautilización de recursos financieros puede frenar oportunidades estratégicas.
Uno de los errores más habituales en la empresa familiar es financiar el crecimiento exclusivamente con deuda, sin reforzar previamente la base de recursos propios. Los recursos propios -beneficios retenidos, ampliaciones de capital, reservas- aportan solidez y credibilidad ante entidades financieras.
Tabla: Comparativa de Preferencias de Financiación
| Tipo de Empresa | Preferencia de Financiación Principal | Nivel de Endeudamiento | Reparto de Dividendos |
|---|---|---|---|
| Familiar | Beneficios no distribuidos (autofinanciación) | Menor | Menor |
| No Familiar | Endeudamiento externo / Nuevos accionistas | Mayor | Mayor |
Gestión del Riesgo y Crecimiento Sostenible
Toda decisión financiera implica riesgo. El problema no es asumirlo, sino no gestionarlo. Por ello, la estructura financiera debe diseñarse teniendo en cuenta escenarios adversos, ciclos económicos y capacidad real de generación de caja. Integrar la gestión del riesgo financiero dentro de la estrategia empresarial permite anticiparse y proteger la continuidad del proyecto.
Una estructura financiera óptima no se improvisa ni se copia: se diseña en función de la realidad, los objetivos y la estrategia de cada PYME o empresa familiar. El crecimiento sostenible no consiste solo en vender más, sino en hacerlo con una base financiera sólida que permita a los empresarios dormir tranquilos y decidir con perspectiva.
Comunicación y Separación de Finanzas
La comunicación es un ingrediente clave de la empresa familiar dado que sin ella la toma de decisiones financieras se complica. Cuando surgen problemas, la comunicación clara, abierta y constante ayudará a limar asperezas, a encontrar puntos en común que permitan continuar trabajando en equipo y avanzar. Si los problemas de comunicación persisten, la empresa puede recurrir a un consultor o asesor externo imparcial.
La relación comercial existente entre los miembros de la familia y el negocio debe quedar clara para evitar malentendidos o resentimientos. Definir los salarios, las acciones de propiedad y las obligaciones de cada persona es fundamental. Por otro lado, una de las grandes debilidades de los negocios familiares es mezclar las finanzas personales con las finanzas corporativas. Es preciso hacer un esfuerzo por diferenciar de forma meridiana las finanzas personales de las de la empresa y hacer una correcta gestión de los recursos asignados.
Importancia de la Formación Financiera Continua
El inmovilismo, la incompetencia y la inexperiencia son frenos a la gestión y/o administración financiera y al desarrollo de la empresa familiar. La formación es la baza que pueden jugar este tipo de proyectos para solventar esas carencias. Esta educación no solo les reportará nuevas habilidades, conocimientos y aptitudes, sino que les permitirá conocer otro tipo de organizaciones, abrir miras hacia nuevas estrategias y aprender de esas experiencias compartidas.
Los gerentes de las PYMES declaran haber cursado un moderado número de asignaturas financieras en sus respectivos estudios y manifiestan su interés en recibir formación en materia financiera. Es fundamental que los propietarios y gerentes de las PYMES inviertan en su propia capacitación y formación. Contar con el apoyo de expertos en finanzas a través de consultoría financiera también puede marcar la diferencia.
Es esencial promover una mentalidad financiera en todos los niveles de la organización, proporcionando a los empleados una comprensión básica de los conceptos financieros relevantes para su trabajo y fomentando una cultura de responsabilidad y eficiencia en el uso de los recursos financieros de la empresa.
Definir y monitorizar regularmente los indicadores financieros clave (KPIs) permitirá a las PYMES evaluar su desempeño financiero y detectar posibles áreas de mejora. Algunos indicadores importantes pueden incluir el flujo de efectivo, el margen de beneficio, el retorno de la inversión y la liquidez. El entorno financiero está en constante evolución, por lo que es esencial que los propietarios y gerentes de las PYMES estén al tanto de las novedades financieras y las tendencias actuales.
La gestión del patrimonio debe estar en línea con la estrategia y los objetivos empresariales, y este es uno de los grandes retos de los negocios familiares. La suma de los bienes y derechos conforman los activos de la empresa, mientras que las obligaciones representan los pasivos. Calcular y conocer estos índices resulta vital para llevar a cabo una planificación y gestión de las finanzas patrimoniales que se ajusten a las necesidades y las prioridades particulares de cada negocio. Una óptima gestión de las finanzas corporativas pasa por un control minucioso del flujo de efectivo y financiero para conocer el resultado de las operaciones.
La combinación de familia y finanzas en los negocios se puede lograr con disciplina, claridad y educación.