Financiación Pública para PYMES: Opciones y Oportunidades

Las pequeñas y medianas empresas (PYMES) son uno de los principales motores de nuestra economía, representando más del 90% del tejido empresarial europeo y generando el empleo de dos tercios de la población. La financiación se ha convertido en uno de los aspectos más importantes en el sector de las PYMES desde la crisis del 2008, y el COVID-19 no ha hecho más que remarcar su importancia. A día de hoy, es fundamental que las empresas dispongan de la liquidez necesaria para llevar a cabo su actividad, crecer y expandirse, y puedan adaptarse a los constantes cambios del mercado con éxito.

No obstante, la mayoría de las PYMES se encuentran con muchas dificultades y obstáculos a la hora de encontrar financiación externa, debido, principalmente, al endurecimiento de las condiciones para acceder a créditos y a los tipos de interés exigidos. Por este motivo, es esencial que cada empresa conozca en profundidad cuáles son las principales vías de financiación a las que pueden acceder y el abanico de posibilidades del que dispone. Te detallamos a continuación cuáles son.

Tipos de Financiación para PYMES

Se distinguen dos tipos de fuentes de financiación para PYMES: la financiación interna o autofinanciación, generada dentro de la misma empresa, y la financiación externa, la más amplia, que puede ser tanto pública como privada. A continuación, te las detallamos.

Financiación Interna (Autofinanciación)

La financiación interna, también denominada autofinanciación, consiste en financiarse a través de los propios recursos o ganancias de la empresa. Proviene de los recursos económicos pasivos, es decir, del patrimonio neto. La independencia y el ahorro de trámites representan dos de las ventajas de esta fuente de financiación.

Financiación Externa

Como su nombre indica, consiste en recurrir a entidades externas para buscar financiación. Sigue siendo una de las fuentes a las que más acuden las PYMES en nuestro país porque se rigen por normas muy estrictas que aportan seguridad. Ofrecen además una amplia variedad de productos. La financiación externa puede ser privada o pública.

Financiación Externa Privada

La financiación mediante inversiones privadas está ganando fuerza y cada vez son más las PYMES que prefieren optar por esta vía para obtener recursos a través de la incorporación de nuevos socios. Cuando hablamos de financiación privada nos referimos principalmente a la venta de la totalidad o de un porcentaje del capital social o a la ampliación del mismo a cambio de financiación. Existen muchos tipos de inversores y cada uno tiene diferentes objetivos e intereses; conocer cuáles son nos permitirá encontrar al mejor inversor para nuestra empresa.

• Inversores Industriales: Aquellos que buscan sinergias y beneficios resultantes de la integración de dos estructuras empresariales distintas.
• Inversores Financieros: Incluyen fondos de private equity, search funds, business angels y family offices.
• Inversores Individuales: Pequeños inversores que participan a cambio de una rentabilidad.

Una de las ventajas que presenta la incorporación de un socio inversor a la compañía, frente a otras alternativas de financiación, es la mayor implicación que presentará este perfil en el desarrollo del proyecto empresarial. Al entrar a participar en los beneficios y pérdidas, existirán mayores incentivos para colaborar en el éxito de la empresa, y habitualmente los inversores cuentan con valiosa experiencia y conocimientos técnicos, por ejemplo, a nivel financiero o estratégico, que pueden aportar un gran valor añadido, más allá de la inversión monetaria.

Financiación Bancaria

La financiación bancaria es la forma más tradicional de financiación. A través de esta, las PYMES solicitan deuda corporativa, en todo tipo de modalidades, según las necesidades concretas y el fin al que se quieran destinar los recursos, para así mantener e impulsar el crecimiento de su negocio. Para hacerlo, tienen una amplia variedad de instrumentos diseñados tanto para el corto como para el largo plazo. Entre estos se encuentran el leasing, el préstamo, la línea de crédito, la línea de descuento o el descuento de facturas, entre otros.

Aún así, pese a ser la opción más habitual para todas las empresas, las PYMES tienen ciertas dificultades para acceder a estos instrumentos ya que los requerimientos para concederlos son cada vez más estrictos. En muchas ocasiones, para poder acceder a un crédito, el banco puede exigir avales o garantías de pago del mismo que la empresa no puede ofrecer. También es frecuente que, además de los intereses, las compañías se vean obligadas a pagar comisiones asociadas al crédito. Todo esto no hace más que incrementar los costes de la financiación y dificultar su acceso a un amplio número de pequeñas y medianas empresas.

Otras Fuentes de Financiación Privada

• Capital Semilla: Para PYMES que se encuentran en su fase inicial.
• Crowdfunding o Micromecenazgos: Financiación en masa a través de plataformas.
• Business Angels: Inversores privados que no solo aportan capital sino también experiencia y contactos, especialmente para PYMES tecnológicas en fase inicial.
• Fintech: Para la obtención rápida de capital, con tipos de interés altos y plazos cortos de devolución.
• Sociedades de Garantía Recíproca (SGR): Garantes de las PYMES frente a entidades financieras.
• Direct Lending: Llevada a cabo principalmente por fondos de inversión, no se rige por la normativa bancaria.

Financiación Externa Pública

Cuando hablamos de financiación pública nos referimos a la financiación externa que proviene de una institución o organismo público del Estado. Además de las subvenciones directas, relacionadas, por ejemplo, con proyectos medioambientales o de digitalización, la forma más común de financiación son los préstamos, que obligan a la empresa a devolver en un período determinado de tiempo la cantidad prestada, con unas condiciones o intereses, en principio, más ventajosas que las que se encontrarían en el mercado, si cumplen determinados requisitos.

Estas iniciativas son de dos clases. Por un lado, están las ayudas e incentivos convocadas y otorgadas por las diferentes Administraciones, General, Autonómicas y Locales, así como otros organismos públicos. A continuación, se detallan las principales líneas de financiación pública.

Principales Oportunidades de Financiación Pública en España

1. Instituto de Crédito Oficial (ICO)

Las líneas ICO son ofrecidas por el Instituto de Crédito Oficial con la intermediación de las entidades bancarias, orientadas especialmente a PYMES y emprendedores. A través de estos, las empresas pueden financiar sus necesidades de liquidez y proyectos de inversión. Están estructurados en un bloque nacional, para financiar cualquier actividad o negocio dentro de España, y un bloque internacional que pretende ayudar a la internacionalización de las empresas españolas.

El ICO funciona de dos formas principales:

• Como banco público: Concediendo préstamos a las empresas españolas.
• Líneas de mediación: Enfocadas a trabajadores autónomos y PYMES, el ICO llega a acuerdos de colaboración con diferentes entidades de crédito, las provee de fondos y decide las dotaciones de cada línea, la finalidad de los préstamos, los tipos de interés y los plazos de amortización.
• Como agencia financiera del estado: En este caso, el ICO se encarga de gestionar los instrumentos de financiación oficial del estado.

Para solicitarlo, las compañías deben demostrar que la pandemia les ha afectado negativamente y, además, es requisito indispensable tener domicilio social en España. También se debe justificar el uso que se le dará al préstamo, ya que, por ejemplo, no se pueden solicitar para pagar deudas preexistentes al COVID-19. Lo que realmente hace a estos préstamos atractivos es que no exigen muchos requisitos para su otorgamiento y son perfectamente compatibles con otras ayudas.

2. Empresa Nacional de Innovación, S.M.E., S.A. (ENISA)

ENISA es una Sociedad Mercantil Estatal de capital público, adscrita al Ministerio de Industria y Turismo, a través de la Dirección General de Estrategia Industrial y de la Pequeña y Mediana Empresa (DGEIPYME), cuya principal actividad consiste en apoyar financieramente a las pequeñas y medianas empresas españolas con proyectos viables e innovadores, a través del préstamo participativo.

Pueden acceder a esta ayuda pública tanto empresas que estén en fase de creación como las que busquen financiación para consolidar su posición en el mercado. Dependiendo de la fase en la que se encuentre la empresa, podrán acceder a una línea u otra. A rasgos generales, las distintas líneas que ofrece ENISA son:

• ENISA para Emprendedores: Esta línea está creada para ayudar a empresas en fase de creación.
• ENISA Competitividad: Pretende impulsar el crecimiento y consolidación de empresas ya existentes.
• ENISA de Fusiones y Adquisiciones: A través de esta línea, las empresas pueden financiar operaciones societarias para impulsar su crecimiento.

3. Fondo para la Internacionalización de la Empresa (FIEM)

Si eres una empresa española y necesitas financiación para tu proyecto de exportación o inversión en el exterior, el Fondo para la Internacionalización de la Empresa (FIEM) ofrece financiación ventajosa a tu cliente para que cobres de acuerdo con los hitos de pago del contrato, recibiendo los fondos del ICO.

Requisitos y Características:

• El único requisito es que el crédito FIEM solicitado sea de hasta 10 millones de euros.
• Puede financiar proyectos de inversión productiva en el exterior.
• La financiación se otorga al cliente extranjero, sin que suponga un endeudamiento para la empresa española.
• Cubre operaciones en casi la totalidad de los países y puede sumarse a otras fuentes de financiación.
• No existe un importe mínimo de financiación.
• La financiación puede concederse en euros o en dólares estadounidenses.
• Plazo de amortización: hasta 10 años, con plazos mayores para determinados sectores.
• Costes: De estructuración (0,1% sobre el importe del crédito FIEM) y de disponibilidad (0,20% anual sobre el saldo no dispuesto).

4. Compañía Española de Reafianzamiento (CERSA)

La Compañía Española de Reafianzamiento, CERSA, se encarga de apoyar el sistema de garantías español, reavalando las garantías que proporcionan las Sociedades de Garantía Recíproca (SGR) en la concesión de préstamos por parte de las entidades bancarias a PYMES y autónomos. El ICEX ha firmado con CERSA un acuerdo para facilitar el acceso de las PYMES a la financiación de sus proyectos en el exterior a través del sistema español de garantías recíprocas. Las SGRs otorgarán avales y garantías a favor de las empresas frente a los bancos cubriendo el 50 o 100% de las operaciones de internacionalización, y estas a su vez serán reafianzadas por CERSA hasta un 75%.

5. Centro para el Desarrollo Tecnológico Industrial (CDTI)

El Centro para el Desarrollo Tecnológico Industrial (CDTI) es una Entidad Pública Empresarial, dependiente del Ministerio de Economía y Competitividad, que promueve la innovación y el desarrollo tecnológico de las empresas españolas.

6. COFIDES

COFIDES actúa siempre bajo un criterio de riesgo compartido según el cual el inversor privado y COFIDES aportan conjuntamente un volumen de recursos determinado para una inversión ligada a un proyecto. A través de los productos financieros ofrecidos, COFIDES puede contribuir financieramente, en principio, con importes comprendidos entre 75.000 euros y 30 millones de euros por proyecto.

7. Extenda

Tanto si ya tienes experiencia en internacionalización como si no es así, con Extenda vas a dar el paso. Extenda ofrece financiación orientada a autónomos y empresas que realicen inversiones productivas en el territorio nacional y/o necesiten cubrir sus necesidades de liquidez. También cuenta con una línea de financiación dirigida a impulsar la transformación digital de las empresas del sector agroalimentario y del medio rural.

8. Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI)

La Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI), organismo público dependiente del Ministerio de Hacienda y Administraciones Públicas, tiene como uno de sus objetivos prioritarios, a través de SEPI Desarrollo Empresarial, S.A. (SEPIDES), la financiación de proyectos de inversión empresarial mediante operaciones realizadas a través de los Fondos de Capital Riesgo en los que participa SEPIDES, bien sean gestionados por SEPIDES GESTIÓN SGECR o no. SEPIDES también realiza operaciones inmobiliarias y urbanísticas, incluyendo el desarrollo de programas de revitalización económica.

Oportunidades de Financiación Pública Europea para PYMES

Los emprendedores y empresas pueden contar con el apoyo de una amplia gama de programas de la UE a través de las entidades financieras locales. Las pequeñas y medianas empresas (PYMES) son uno de los principales motores de nuestra economía ya que representan más del 90% del tejido empresarial europeo y suponen el empleo de dos tercios de la población.

1. Fondo Europeo Next Generation EU

Las PYMES, a través de los programas del Plan de Recuperación, Transformación y Resiliencia articulados por el Fondo Europeo Next Generation EU, tienen acceso a un amplio catálogo de ayudas y préstamos, financiados por la Unión Europea, y destinados a amortiguar el impacto de la pandemia del COVID-19 y a impulsar la recuperación y el crecimiento económico fundamentado en valores como la digitalización, la sostenibilidad, o la internacionalización.

Este fondo permite a las pequeñas y medianas empresas solicitar financiación bien para digitalizarse o potenciar su presencia en internet o bien para internacionalizarse o impulsar el desarrollo de su negocio.

2. Fondo Europeo de Inversiones (FEI)

El FEI proporciona capital de riesgo a pequeñas empresas (PYME), en particular a las que empiezan y a las orientadas al sector de la tecnología. El Fondo no es una institución de préstamo y no facilita ni gestiona subvenciones a empresas, ni invierte directamente en ellas. Lo que hace es trabajar a través de bancos y otros intermediarios financieros.

3. Programa para el Mercado Único

Este programa tiene como objetivo mejorar el acceso de las PYMES a la financiación y a los mercados. La gestión del programa corre a cargo de la Agencia Ejecutiva para el Consejo Europeo de Innovación y las Pymes (Eismea).

4. Mecanismo "Conectar Europa" (MCE)

Las PYMES también pueden optar a la financiación en el marco del Mecanismo "Conectar Europa" (MCE), que financia proyectos relacionados con la energía, el transporte y las TIC. La gestión de los distintos capítulos del MCE corre a cargo de la Agencia Ejecutiva Europea de Clima, Infraestructuras y Medio Ambiente (CINEA) y la Agencia Ejecutiva Europea en los ámbitos de la Salud y Digital (HaDEA).

5. Horizonte Europa

El principal programa de financiación de la UE para la investigación es Horizonte Europa, sucesor de Horizonte 2020. Apoya los proyectos de investigación llevados a cabo por organizaciones o particulares en numerosos ámbitos, incluyendo PYMES en el ámbito de la investigación y la innovación.

6. Política de Cohesión de la UE

La Política de Cohesión de la UE pretende reducir las diferencias de riqueza entre las regiones de Europa. Se centra en la inversión en las ciudades y regiones y la economía real para estimular el crecimiento y el empleo. Hace frente al cambio climático y la dependencia energética y reduce la pobreza y la exclusión social. El apoyo a las PYMES es una de las prioridades fundamentales de la Política de Cohesión. Cada país de la UE es responsable de gestionar los fondos de cohesión en su propio territorio.

7. Política Agrícola Común (PAC)

La Política Agrícola Común (PAC) pone fondos a disposición de pequeñas empresas mediante:

• El programa de distribución de fruta, verduras y leche en las escuelas y la promoción de los productos agrícolas de la UE.
• Pagos directos con cargo al Fondo Europeo Agrícola de Garantía.
• El Fondo Europeo Agrícola de Desarrollo Rural.

8. Subvenciones y Contratos Públicos de la Comisión Europea

La Comisión Europea concede subvenciones para apoyar proyectos u organizaciones que favorezcan los intereses de la UE. Las PYMES y otras partes interesadas pueden responder a las convocatorias de propuestas en el marco de los programas de financiación de la UE. La Comisión también recurre a los contratos públicos para adquirir bienes y servicios. Los proveedores se seleccionan a través de licitaciones.

Conclusión

En definitiva, aunque existen diversas vías de financiación, las PYMES se encuentran con muchos obstáculos a la hora de obtener financiación bancaria tradicional, ya que las condiciones para su otorgamiento son cada vez más estrictas y, además, los tipos de interés y costes asociados suelen ser elevados, pudiendo llegar a tener un carácter prohibitivo para muchas empresas. Como consecuencia, cada vez son más las pequeñas y medianas empresas que están optando por la financiación alternativa y la financiación pública para impulsar el crecimiento de su negocio, para solventar sus necesidades de financiación o para internacionalizarse.