El Financiamiento de las PYMES en Costa Rica: Un Pilar para el Desarrollo Económico

A la hora de estudiar la economía de los países desarrollados, se ha evidenciado claramente cómo uno de los factores claves de éxito es el impulso y fortalecimiento del sector de micro, pequeñas y medianas empresas (MIPYMES). Las MIPYMES juegan un papel importante en la generación de empleos y son el corazón productivo del país, pues generan alrededor de 370.000 empleos formales y sostienen una parte significativa de la actividad económica nacional.

En Costa Rica, las MIPYMES absorben una parte importante de la fuerza de trabajo, generan un porcentaje significativo de la producción y empiezan a contribuir en el esfuerzo exportador del país. No obstante, no pueden acceder como deberían a los servicios que brinda el sistema financiero formal.

Desafíos y Restricciones al Acceso al Crédito

Por lo general, las MIPYMES enfrentan importantes restricciones al acceso de crédito bancario, tanto de corto como de largo plazo. La evidencia muestra que la mayor parte de las pequeñas empresas latinoamericanas se financia con recursos propios y tiene un acceso limitado al financiamiento externo. Según el informe "Banca de Desarrollo y PYMES en Costa Rica" (Monge, 2009), las condiciones de acceso de las PYMES a los servicios financieros, principalmente al crédito, se consideran limitadas por la baja profundización de la reforma financiera y el margen de la intermediación que es casi el doble del contexto internacional.

Además, destaca que existen ciertas limitantes de acceso al financiamiento formal que a su vez no es la principal fuente utilizada por las PYMES, pues las mismas se financian principalmente a través del autofinanciamiento y de los créditos de las empresas comerciales. Datos del propio Ministerio de Economía, Industria y Comercio (MEIC) indican que solo alrededor del 30 % de las PYMES accede a crédito formal, mientras que el resto enfrenta barreras como falta de garantías, historial crediticio insuficiente o condiciones poco acordes a sus ciclos operativos.

Según lo anterior, no existe en Costa Rica un tratamiento diferenciado para las MIPYMES ni un impulso suficiente y concreto para la creación de nuevos emprendimientos nacionales. Por lo general, se da un tratamiento masificado a la hora de otorgar financiamiento para empresas incipientes o empresas maduras.

Realidad de las PYMES en Costa Rica

Aun así, los datos del MEIC reflejan una realidad preocupante: solo cerca del 30 % de estas empresas logra superar los primeros cinco años de operación. El pago de aguinaldos, las obligaciones fiscales, la regularización de inventarios y la planificación tributaria se concentran en un periodo corto, justo cuando muchas PYMES operan con márgenes ajustados y liquidez limitada. A esta presión se suma un problema estructural de fondo: el acceso al financiamiento.

Cerrar el año, entonces, no es un trámite automático. Requiere una lectura estratégica del negocio. Analizar con rigor el flujo de caja permite identificar cuellos de botella financieros; ordenar inventarios ayuda a liberar capital atrapado; evaluar la rentabilidad por producto o servicio permite decidir dónde invertir y dónde ajustar. El desafío no es menor. En un entorno económico cada vez más competitivo, una PYME que inicia el año sin claridad financiera parte en desventaja. Fortalecer la salud financiera de las PYMES no es solo una responsabilidad empresarial; es una condición necesaria para la estabilidad económica del país.

Las empresas requieren una óptima administración financiera para permanecer y crecer en el mercado. Según estudios de Costa Rica, ocho de cada diez empresas no sobreviven más de diez años.

Esfuerzos y Marco Legal de Apoyo

Cabe destacar que no todo es negativo con respecto al panorama que enfrentan las MIPYMES en Costa Rica. Entre los esfuerzos realizados se encuentra la creación de la Ley N° 8262 “Ley de Fortalecimiento de las Pequeñas y Medianas Empresas” en el año 2002, mas no logró satisfacer todas las necesidades de este sector empresarial. Esto generó la necesidad de crear en el 2008 de la Ley No. [Número de ley no especificado en el borrador].

De acuerdo con lo mencionado anteriormente, es de suma importancia analizar las opciones de financiamiento que existen en Costa Rica para las micro, pequeñas y medianas empresas. Es por esto que el presente estudio se centra en describir las experiencias de algunos emprendedores con respecto al acceso al crédito nacional, así como la contraparte descrita por representantes de entidades financieras públicas y privadas.

Estrategias de Financiamiento y Gestión Financiera

El análisis de las estrategias de financiamiento para las empresas es muy importante, su adecuada ejecución influye en su permanencia en el mercado y las posibilidades de crecimiento, donde el entorno es cada día más competitivo, globalizado y con una gran influencia de las tecnologías de información y comunicación.

Precisamente estas estrategias orientadas al financiamiento son las que facilitan la obtención de recursos productivos, o en términos contables llamados activos, que incluyen los recursos físicos que una empresa puede poner a trabajar para alcanzar objetivos del negocio. Estos recursos son los que les permiten a las empresas comerciales su operación y la posibilidad de satisfacer las necesidades y expectativas de los clientes y diversos interesados; por lo tanto, estas estrategias deberán ser dirigidas a través de una adecuada administración.

La administración financiera se define como la encargada de planear, evaluar, captar y controlar los fondos generados y requeridos de las diversas fuentes de efectivo y financiamiento, así como planificar, dirigir y controlar los recursos aplicados e invertidos en forma eficiente y oportuna, con el propósito de cumplir con todas las obligaciones y compromisos de su operación y poder satisfacer adecuadamente los objetivos, planes y actividades del negocio, orientados a maximizar el valor de la empresa en el tiempo.

Los incrementos de activos constituyen usualmente el principal empleo de recursos en las empresas, ya que sus actividades comerciales, productivas y administrativas imponen aumentar o renovar sus inversiones en activos circulantes y a largo plazo. El crecimiento y la expansión de las operaciones demandan incrementar el capital de trabajo y aumentar la capacidad instalada, así como nuevas inversiones en tecnología y sistemas. Para las PYMES la obtención de financiamiento a corto plazo se debe considerar; es pensar en las inversiones en activos con endeudamiento que no superen un año de plazo, generalmente para adquirir también activos corrientes de corto plazo o de la operación normal de la empresa.

Estrategias Empresariales Comunes

• La integración de nuevas actividades productivas relacionadas con la producción o distribución (por ejemplo: la adquisición de vehículos para hacer entregas a domicilio).
• La diversificación, que implica aumento de las líneas de productos, inventarios o desarrollos de negocios complementarios que apoyen el incremento de las ventas.
• Estrategias de desarrollo de mercado, que implican la expansión en nuevas áreas geográficas.

El Caso de las PYMES Comerciales en Guanacaste

En Guanacaste se requieren nuevos emprendimientos y la consolidación de las actuales para hacer crecer este segmento empresarial y, por ende, contribuir con el desarrollo económico de la provincia. Los resultados obtenidos incluyen que el sector analizado ha desarrollado sus negocios a través de un financiamiento personal con ahorros, o incluso usando recursos provenientes de otro empleo y proveedores, y en su mayoría los recursos sumados de inversión inicial no superan los cinco millones de colones.

Sin embargo, el deseo de expansión requiere que estas empresas realicen un análisis y evaluación del endeudamiento, como fuente de inversión para posicionarse en el mercado, y para la mayoría los temas financieros son desconocidos. Estas empresas deben reconocer la relevancia de la gestión financiera y buscar estrategias para crecer mediante un constante aprendizaje con capacitaciones sobre financiamiento y administración en general.

Según los datos del Directorio de Empresas y Establecimientos (DEE) del INEC (2019), existen unas 1.691 empresas en Guanacaste tomando el intervalo de trabajadores que no superen los cien, ya que a este punto se considerarían grandes empresas; cabe agregar que 34,7 por ciento de las empresas se dedican a actividades comerciales; es decir, 587 son PYMES comerciales.

Una vez identificado el porcentaje de PYMES guanacastecas, se aborda el tópico de reconocer las necesidades de financiamiento que tienen y la obtención de recursos o activos que pueden incluir desde los inventarios para generar ingresos a corto plazo, incluso aumentar la capacidad de la empresa a través de equipos, vehículos, tecnología o adquisición de puntos de venta.

Hallazgos del Estudio en Guanacaste

El cuestionario fue contestado por los encargados o propietarios de las PYMES comerciales de Guanacaste. Los hallazgos principales se resumen en la siguiente tabla:

Tabla 1: Fuentes de Financiamiento Inicial para PYMES en Guanacaste

En relación con la inversión inicial requerida para el inicio de las operaciones de la empresa, al consultar a los encuestados sobre la cantidad de dinero requerida, la mayoría, es decir un 68 por ciento, necesitó entre más de un millón y cinco millones de colones, solamente un 8 por ciento de las PYMES encuestadas requirió más de cinco millones de colones.

Ante la consulta sobre las áreas de crecimiento de las empresas posterior al primer año de operación, 86 por ciento de los encuestados, indican que crecieron con más mercadería, además 62 por ciento de los encuestados contrataron más personal, 22 por ciento adquirieron activos fijos, y se destaca que solo 8 por ciento de las PYMES consultadas abrieron un nuevo punto de venta. En complemento a lo indicado, es importante mencionar que solo el 8 por ciento han hecho la apertura de nuevos puntos de venta, pero en los comentarios se referían a las razones y el temor por la apertura, esto demuestra que con financiamiento posiblemente tomarían riesgos para abrir un nuevo punto de venta.

En el corto plazo, los resultados describen las fuentes para el financiamiento de los recursos productivos que las PYMES tienen a disposición y a partir de esta generar la creación de la estrategia. Al preguntar sobre las fuentes financieras que disponen o utilizan estratégicamente las empresas, la mayoría contestó que cuentan con mercadería en consignación (70 por ciento), también en relación con los proveedores cuentan con periodos de pago de uno a tres meses (58 por ciento) y usan tarjetas de crédito (52 por ciento de los encuestados).

Otro resultado de la encuesta es relacionado con el crecimiento a la fecha de estas PYMES, la mayoría, es decir 56 por ciento de los consultados, afirmó que a través de las mismas ganancias que iba generando el negocio; también un 26 por ciento indicó que con el apoyo de los proveedores que entregan mercadería en consignación. Estos datos son indicadores importantes de la existencia de una adecuada administración financiera y control de los resultados, ratificando una estrategia de utilizar las ganancias para reinvertir en el propio negocio, y como afirmaron algunos encuestados, muchas veces las empresas no duran porque el dueño se gasta las ganancias en recursos personales y se olvida que el negocio debe mantenerse.

Desconocimiento Financiero y Retos

El tema de utilizar el financiamiento de las instituciones financieras, los resultados muestran que el 62 por ciento, sí estarían dispuestos al endeudamiento para hacer crecer su negocio, pero también cabe destacar que cuando se les pregunta sobre conocimientos en temas financieros muchos indican desconocimiento, el 52 por ciento de los encuestados indicaron estar en desacuerdo y totalmente en desacuerdo de conocer sobre temas financieros como leasing o renting y 44 por ciento afirmaron esta misma posición sobre el conocimiento de requerimientos para los créditos.

La consulta sobre los retos que enfrentan las PYMES para lograr aplicar las estrategias de financiamiento, como se muestra en la Figura 3, el resultado, es decir el 36 por ciento de los encuestados, indicaron estar ni en desacuerdo ni de acuerdo con que el mercado de Guanacaste es suficiente para que las PYMES puedan desarrollarse, otros 46 por ciento encuestados sí se ubicaron entre de acuerdo y totalmente de acuerdo. Algunos encuestados comentaron que en Guanacaste el mercado es muy exigente y aunado a la situación económica actual del país no se visualiza un panorama de crecimiento económico para que los consumidores aporten tanto al desarrollo de las empresas comerciales.

Ante la consulta de la existencia de una capacitación suficiente y facilidades para obtener créditos, la mayoría indicó estar en desacuerdo con esa afirmación.