Dificultades de las PYMES en España para Acceder a Financiación y Medidas de Apoyo

La mayoría de las PYMES necesitan acceder a la financiación externa en algún momento a lo largo de su vida, ya sea para comenzar el negocio, cubrir las necesidades de circulante, emprender un proceso de internacionalización o invertir en equipo productivo e innovación.

Factores que Influyen en la Concesión de un Crédito Bancario

El acceso a los créditos bancarios, la principal fuente de financiación que eligen las PYMES españolas, ha mejorado en comparación con la crisis, pero no siempre es posible obtener los fondos necesarios. Además de la situación económica del país y factores estructurales como el marco jurídico, en la concesión de los créditos y otras formas de financiación bancaria influyen variables más específicas, como la productividad, rentabilidad y el perfil de riesgo de las PYMES.

Las entidades bancarias suelen solicitar que las PYMES tengan varios meses o años de antigüedad y que sean capaces de generar un mínimo de beneficios. También deben estar al día en el pago de impuestos y con la Seguridad Social. Según la cantidad que solicite la empresa, es probable que la entidad bancaria pida garantías, ya sea en forma de avales o activos de la propia empresa. El banco realizará un perfil de riesgo de la PYME para valorar si concede la financiación y bajo qué condiciones.

El Acceso a la Financiación No es Igual en Todos los Sectores

Las necesidades de financiación de las PYMES no son iguales en todos los sectores de la economía. Las empresas que operan en Transporte y correos, Construcción, Servicios a las empresas, Industria manufacturera, energía y agua, y Comercio y servicios personales suelen necesitar más financiación que la media, según indicó el VIII informe “La financiación de la PYME en España” aunque eso no significa que puedan acceder fácilmente a los créditos y préstamos bancarios.

Según dicho informe, en 2018, el 84,6 % de las PYMES que necesitaron financiación bancaria la obtuvieron, una cifra superior a la del año anterior, pero el porcentaje de pequeñas empresas a las que han denegado su solicitud se sitúa en valores bastante similares a los de hace un año, un 5,3 % frente al 5,6 % de 2017. De hecho, la reciente Encuesta sobre Préstamos Bancarios en España reveló que, durante el cuarto trimestre de 2019, se produjo un ligero endurecimiento de los criterios de concesión en todas las modalidades de financiación, tanto para las grandes empresas como para las PYMES.

Según dicha encuesta, las dificultades para acceder a la financiación se deben fundamentalmente a los costes mayores relacionados con el nivel de capital y el aumento de la percepción de riesgos. Debido a esa tendencia, ha aumentado el número de empresas a las que les solicitan garantías o avales para acceder a la financiación bancaria.

Demanda de Garantías por Sector

No obstante, la demanda de garantías no es homogénea. Las PYMES que operan en estos sectores necesitarán presentar más garantías que la media:

• Telecomunicaciones y sociedad de la información - 21,1 %
• Hostelería y restauración - 19 %
• Servicios a las empresas - 18,8 %
• Construcción - 16,5 %

El endurecimiento de los criterios para acceder a la financiación en estos sectores se debe, al menos en parte, a la disminución de las expectativas sobre los mismos, lo cual aumenta la percepción del riesgo y hace que las entidades bancarias miren con lupa a las PYMES que trabajan en esas áreas. También influye el incremento del ratio de morosidad que se ha producido durante el segundo semestre de 2019.

El Banco de España afirmó que “las expectativas para el primer semestre de 2020 apuntan a una prolongación, generalización e intensificación de estos efectos”, lo cual significa que es probable que las PYMES tengan más dificultades para acceder a la financiación.

Ley Crea y Crece: Impulso a la Creación y Crecimiento Empresarial

El Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital lanzó en audiencia pública el Anteproyecto de Ley Crea y Crece, una norma cuyo objetivo es impulsar la creación de empresas y fomentar su expansión a través de la mejora regulatoria, la eliminación de obstáculos a las actividades económicas, la lucha contra la morosidad comercial y el apoyo financiero al crecimiento empresarial.

Esta ley es una de las reformas más importantes del Plan de Recuperación (Impulso a la pequeña y mediana empresa), destinadas a mejorar las condiciones para el desarrollo pleno de la actividad empresarial y reducir los eventuales incentivos a crear empresas en otros países.

Agilizar la Creación de Empresas

Con esta ley, el proceso para crear una empresa será mucho más fácil, con una reducción tanto del coste como del tiempo necesario para completarlo.

La medida más destacada para impulsar la creación de empresas es la posibilidad de constituir una Sociedad de Responsabilidad Limitada con un capital social de tan solo un euro, eliminándose el mínimo legal de 3.000 euros. La regulación propuesta incluye ciertas salvaguardas para los acreedores y configura un régimen más flexible que el actual régimen de formación sucesiva, que se elimina.

Esta medida supondrá una reducción en el coste de creación de empresas, lo que promoverá la creación de nuevos negocios, permitirá emplear los recursos liberados en usos alternativos, alineando la normativa española con la de los países con regímenes más favorables para el emprendimiento.

Asimismo, en el marco del impulso a la digitalización, se promueve la creación de empresas de forma telemática a través del Centro de Información y Red de Creación de Empresas (CIRCE), lo que permitirá reducir los tiempos de constitución y los costes registrales y notariales.

Medidas de Lucha contra la Morosidad

La norma incluye medidas para avanzar en la lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, que constituye una de las principales causas de los problemas de liquidez y rentabilidad de muchas empresas españolas, especialmente PYMES.

Como medida fundamental, la ley impulsa la adopción de la factura electrónica, modificando la normativa actual y ampliando la obligación de expedir y remitir facturas electrónicas a todas las empresas y autónomos en sus relaciones comerciales, lo que garantizará una mayor trazabilidad y control de pagos entre ellas. Esta medida permitirá obtener información fiable y ágil para conocer los plazos efectivos de pago, requisito indispensable para poder reducir la morosidad de manera eficaz. La implantación efectiva de la factura electrónica se facilitará con los recursos previstos para la digitalización de las PYMES en el Plan de Recuperación. En particular, el Programa Digital Toolkit incluirá entre los productos y servicios subvencionables la factura electrónica.

Se incorporan también incentivos para la reducción de los períodos medios de pago, tanto a través de su valoración en el acceso a las subvenciones públicas, como mediante el refuerzo de la normativa de contratación pública para garantizar que los adjudicatarios abonen en tiempo el precio pactado con los subcontratistas.

Finalmente, se creará un Observatorio de Morosidad Nacional, que se encargará del seguimiento y evolución de los datos de pago y la promoción de buenas prácticas en este ámbito.

Mejor Regulación y Eliminación de Obstáculos a la Actividad Económica

El Anteproyecto de Ley mejora la eficiencia del marco regulatorio de las actividades económicas para simplificar la legislación existente, eliminar regulaciones innecesarias y establecer procedimientos más ágiles.

Con este objetivo se modifica la Ley de medidas de liberalización del comercio, ampliándose el catálogo de actividades económicas exentas de licencia e incorporando al listado de la normativa básica estatal las actividades que hayan sido consideradas inocuas por al menos una Comunidad Autónoma.

Asimismo, se modifica la Ley de Garantía de Unidad de Mercado para profundizar en la cooperación y confianza mutua entre las diferentes Administraciones Públicas y reforzar las ventanillas en las que las empresas pueden reclamar cuando consideran que las Administraciones no cumplen los principios de buena regulación económica.

Apoyo Financiero al Crecimiento Empresarial

El Anteproyecto de Ley Crea y Crece incorpora medidas para mejorar los instrumentos de financiación del crecimiento empresarial alternativos a la financiación bancaria, como el crowdfunding o financiación participativa, la inversión colectiva y el capital riesgo.

En el ámbito del crowdfunding, la Ley Crea y Crece adapta la regulación nacional a la normativa europea, introduciendo más flexibilidad para que estas plataformas presten sus servicios en Europa. Además, se refuerza la protección de los inversores y permite la creación de vehículos para agrupar a los inversores. Para ampliar el universo de proyectos empresariales elegibles se elevan los umbrales de los importes permitidos por proyecto financiado y por inversor. Se incluyen un conjunto de modificaciones para el impulso de la industria del capital riesgo, ampliándose el tipo de empresas en las que pueden invertir estas entidades, incluyendo empresas financieras con un alto componente tecnológico. Finalmente, se amplían las figuras reconocidas para fondos cerrados, incluyendo estructuras de amplia trayectoria en otros países de nuestro entorno.

Análisis de la Financiación de PYMES en 2024

Un 47,7%, es decir, más de 1,6 millones de PYMES españolas, necesitaron financiación en 2024. Ello supone una bajada de más de 6 puntos porcentuales en el número de empresas, con respecto a 2023. El informe, presentado ayer en el Club Financiero Génova, incorpora a todos los sectores de actividad e incluye al colectivo autónomo y al sector primario. Este aporta datos relevantes sobre la situación actual de las pequeñas y medianas empresas, equivalentes a más de 99% de nuestro tejido empresarial.

Situación Financiera y Tendencias

La situación financiera de las PYMES en 2024 mejora, al menos así lo afirman un 21% de las empresas consultadas que aseguran estar en crecimiento, frente a un 43,6% que se declaran estables y un 26,2% que dicen haber empeorado. La mejora en términos de facturación no se traduce en un aumento de beneficios para las PYMES. Ello podría obedecer al crecimiento de otros costes operativos no financieros como pueden ser los costes laborales o los asociados a suministros.

En 2024, el porcentaje de PYMES que vende en mercados extranjeros ha sufrido una ligera caída (9,1% frente a 9,7% en 2023). El 43,9% de las PYMES prevé que la facturación va a crecer a corto plazo, de forma considerable para un 6,1%, valoración que solo expresaron un 3,4% en 2023. Sin embargo, las perspectivas de crecimiento en la facturación no se trasladan al empleo. Un 84,6% de las PYMES considera que no aumentará su plantilla.

En 2024, un 9,1% de las empresas cesó su actividad y un 10,5% la inició, de manera que solo el 80,4 % de las empresas activas en enero de 2024 lo estaban también el año anterior. El mayor crecimiento en el número de empresas el año pasado se produjo en el segmento de servicios a las empresas (más de 20.955 PYMES), seguido por los sectores de Educación, Sanidad, Servicios Sociales, Cultura y Deporte (más de 14.825); Transporte y correos (+7.463), Construcción (+6.615) y Hostelería y restauración (+2.831). El tamaño medio de las PYMES en España, experimenta un aumento en 2024, motivado por la pérdida de peso de los autónomos y el aumento de las microempresas. El 53% de estas son trabajadores autónomos, mientras que el 42,4% son microempresas.

Obstáculos y Destino de la Financiación

El 47,7% de las PYMES nacionales tuvieron necesidades de financiación en 2024. “Aunque el porcentaje sigue siendo relativamente alto, vemos cómo se está avanzando hacia un escenario de normalización acercándonos al periodo prepandemia”, dijo Maribel Martínez. En cuanto a los obstáculos que afrontan las PYMES a la hora de acceder a la financiación, Martínez subrayaba un cambio notable respecto a lo que el estudio venía registrando durante los dos últimos años. El punto de inflexión llega asociado a la moderación de la inflación y la consecuente reducción de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo por lo que conseguir dinero parece ahora más barato. También se reducen otros obstáculos que tienen menor peso como el hecho de que las entidades financieras no comprendan adecuadamente el modelo de negocio.

Gran parte de esa inversión, un 36,5%, se dirige a la compra de equipo productivo. En términos relativos, la PYME vuelve a orientarse claramente hacia la banca subiendo incluso su peso relativo en el conjunto de las necesidades de financiación. Pero también mejora ligeramente el porcentaje de empresas que obtiene el total de la cantidad que solicita así como los plazos a los que se obtiene esa financiación bancaria. El porcentaje de empresas con necesidad de garantías o avales ha aumentado del 16,2% al 18,1% en 2024. No obstante, existen diferencias importantes a la hora de solicitar esas garantías.

Destino Principal de las Garantías Demandadas

Es significativo el aumento en la solicitud de este tipo de avales, que en 2023 fueron señalados por el 33,5% de las PYMES.

El Papel de las Sociedades de Garantía Recíproca (SGR)

Teniendo en cuenta que el estudio lo patrocina CESGAR, es normal que se interesen por el grado de conocimiento entre las PYMES de las Sociedades de Garantía Recíproca (SGR) como entidades financieras sin ánimo de lucro que ejercen como facilitadoras para que las PYMES accedan a créditos en mejores condiciones habida cuenta de que su misión es promocionar el desarrollo empresarial. “El papel de la Sociedad de Garantía continúa siendo fundamental para que las PYMES consigan la financiación que necesitan ofreciendo, entre otras cosas, la ventaja, la mejora de las condiciones de los plazos de devolución y los tipos de interés” sostiene.

Sobre su actividad en 2024, el presidente de CESGAR refirió los 2.694 millones de euros inyectados por la Sociedad de Garantías a PYMES y autónomos a partir de 23.364 nuevos avales formalizados. Ello supuso un incremento del 5% respecto a 2023, indicador de que el grado de conocimiento de este instrumento por parte de las PYMES españolas va en aumento.

Línea ICO Crecimiento: Una Alternativa para PYMES

Son los primeros datos de balance de la línea ICO Crecimiento, abierta a principios de septiembre, y que ha desvelado el ministro de Economía, Comercio y Empresa, Carlos Cuerpo, esta semana en el Congreso de los Diputados. Esta financiación se dirige a PYMES con una antigüedad mínima de cuatro años que son viables, pero tienen problemas puntuales y no pueden acceder al crédito bancario. Se puso en marcha con una dotación inicial de 1.000 millones de euros y con la aspiración de llegar a entre 8.000 y 10.000 PYMES. El resultado, en solo tres meses, es de más de 880 solicitudes por un valor de 760 millones de euros, acercándose así a cubrir el importe total presupuestado. No obstante, son solicitudes que el ICO debe estudiar y decidir sobre la concesión.

Cuando se presentó esta línea el pasado mes de septiembre, el organismo anticipó unas previsiones de un ticket medio de unos 100.000 euros o algo por encima, si bien no hay límite máximo y sí un mínimo de 50.000 euros. También apuntó la posibilidad de que la dotación inicial pueda ampliarse en función de la demanda, que ya ha cubierto el 76%. Esta línea está abierta hasta el 31 de diciembre de 2027 y la solicitud se realiza exclusivamente online.

La financiación bajo ICO Crecimiento se deberá destinar a intangibles, como puede ser hacer prospección de mercado, inmovilizado material, la adquisición de participaciones empresariales para una integración vertical o la financiación a empresas familiares que la necesitan para acometer su sucesión. También destina una parte a financiar circulante. La expectativa era llegar a empresas con un endeudamiento medio-alto, con probabilidad de impago de hasta un 6%. El precio general es único y está fijado en euríbor +1,75% que bajaría al +0,75% si cuenta con aval del Estado o de un banco para entre el 70% y el 90% del importe del préstamo.

El 88,3% de las PYMES que solicitaron financiación han tenido dificultades para obtener el crédito solicitado. En el tercer trimestre del año se han incrementado las dificultades de las PYMES para acceder a financiación externa. Así se pone de relieve en la encuesta ICO-Cámaras sobre acceso de las PYMES a la financiación ajena, en la que se constata que el 88,3% de las PYMES que se han dirigido a entidades financieras, en el tercer trimestre del año, ha tenido problemas a la hora de acceder a la financiación. De las PYMES con problemas para acceder a la financiación, un total de 111.000 -el 13,4%- finalmente no la ha obtenido, si bien este porcentaje es inferior al registrado el trimestre anterior. Durante el periodo analizado, 985.000 PYMES (el 65,1%) han acudido a entidades financieras para pedir un crédito, cifra que representa una nueva reducción respecto a las encuestas anteriores. La Encuesta ICO-Cámaras revela, asimismo, que para el 70,8% de las PYMES se han encarecido los gastos y las comisiones y un 80,3% afirma que han aumentado las exigencias de garantías y avales. La financiación del circulante sigue siendo la principal causa que mueve a las empresas a solicitar crédito. En este trimestre, el porcentaje representa un 92,8%, valor similar a periodos anteriores. Los datos de la encuesta ICO-Cámaras ponen de relieve que la morosidad sigue siendo un problema clave de las pequeñas y medianas empresas. Así, durante este tercer trimestre, el 93% de las PYMES ha experimentado un retraso en los pagos de sus clientes. El retraso medio en el pago se sitúa en torno a los 4,7 meses. El 41% del total de PYMES que han demandado recursos externos ha solicitado líneas del ICO. Asimismo, un 65,2% de las empresas que han solicitado líneas del ICO, durante este trimestre, han obtenido la financiación sin problemas. De las empresas que han solicitado crédito, el 10,8% pertenecían a Sociedades de Garantía Recíproca y se ha dirigido a ellas para obtener su aval; un 16,3% ha usado el factoring y un 30,8% el confirming.