Crowdfunding Inmobiliario en Paraguay: Una Oportunidad para Pequeños Ahorristas

El crowdfunding inmobiliario, también conocido como financiamiento colectivo, es un sistema de inversión que permite que muchas personas aporten dinero a un mismo proyecto inmobiliario de forma rápida, fácil y segura. A cambio, los inversores reciben un interés por su dinero al finalizar el plazo establecido. Esta figura, que está dando paso a la participación democrática en la inversión inmobiliaria, es una forma de financiación colectiva de proyectos que se utiliza para fondear cualquier tipo de emprendimiento, desde cine y teatro hasta innovaciones tecnológicas, y desde hace algún tiempo, para el sector inmobiliario.

El crowdfunding inmobiliario llegó de la mano de la tendencia "PropTech", es decir, la digitalización del sector inmobiliario. Por lo tanto, invertir en crowdfunding inmobiliario implica participar en el negocio a través de plataformas especializadas. Así, los pequeños ahorristas pueden beneficiarse con el auge del sector inmobiliario de Paraguay al igual que lo hacen inversores nacionales y extranjeros.

¿Cómo Funciona el Crowdfunding Inmobiliario?

El proceso de inversión en crowdfunding inmobiliario es sencillo y se realiza a través de plataformas digitales. Aquí te detallamos los pasos clave:

1. Explora: El inversor se registra en la plataforma y explora los diferentes proyectos inmobiliarios donde puede invertir.
2. Selecciona e Invierte: Se seleccionan los proyectos donde se desea invertir y la cantidad de dinero a aportar. Tras ello, se solicita la compra y se recibe un contrato digital y un formulario de compra. Para completar la transacción, se firma el contrato digital y se realiza un depósito bancario o transferencia electrónica a la cuenta indicada. Finalmente, se envía el formulario de compra con los datos del depósito. Una vez hecho esto, se recibe la confirmación y se emite un pagaré a nombre del inversor que garantiza su inversión. Comprando Metros Cuadrados se adquieren participaciones dentro de proyectos inmobiliarios, realizando aportes al capital para la construcción del proyecto a cambio del pago de una tasa de interés por el dinero al finalizar el plazo.
3. Cobra: El pago de capital e intereses se hará mediante transferencia electrónica a la cuenta indicada en el formulario de compra una vez cumplido el plazo.

Los proyectos son publicados en estas plataformas durante plazos de 30, 60 o 90 días, según el tipo de proyecto. Durante este tiempo, los proyectos se promocionan a través de diferentes medios de comunicación para captar inversionistas. Una vez que se ha alcanzado el 100% del objetivo de financiamiento, el dinero es entregado a la desarrolladora inmobiliaria de acuerdo a un plan y un cronograma de construcción supervisado.

Una de las características importantes del crowdfunding inmobiliario es que el dinero va a permanecer inmovilizado hasta que finalice el proyecto, o venza el plazo propuesto por los desarrolladores. Sin embargo, en el caso de que un inversor quiera salir del proyecto, puede vender su parte a otros participantes u otras posibilidades que ofrezca la plataforma.

Recompensa y Tipos de Crowdfunding

Al invertir en crowdfunding inmobiliario, los participantes reciben una recompensa por su inversión. En el crowdlending, los participantes reciben la devolución del capital aportado más los intereses. La recompensa por invertir en crowdfunding puede ser bonos, acciones o rentas del proyecto o emprendimiento al que aportaron.

El crowdfunding es una técnica de recaudación de fondos que se está volviendo cada vez más popular. Sin embargo, existen varios tipos. El Crowdlending es lo más parecido a un préstamo personal entre particulares. Mediante la financiación colectiva se puede apoyar el desarrollo de nuevos productos o emprendimientos, y el crowdfunding es legal y puede ser muy beneficioso para todos los involucrados.

Ventajas de Invertir en Crowdfunding Inmobiliario en Paraguay

El sector inmobiliario siempre ha sido una inversión estable y rentable. Antes limitada a inversores profesionales y adinerados, el crowdfunding inmobiliario abre ahora estas oportunidades a todos. Invertir en crowdfunding inmobiliario permite acceder a proyectos más pequeños de manera sencilla. No se requieren grandes montos para comenzar a invertir.

Una de las ventajas de invertir en crowdfunding es que se puede participar en proyectos inmobiliarios en cualquier lugar del mundo debido a la internacionalización de las plataformas. Sin embargo, recomendamos analizar primero el mercado paraguayo, que está atrayendo muchísimos inversores inmobiliarios de los países vecinos.

Paraguay es un país donde las oportunidades de invertir no paran de aparecer, sobre todo, aquellas que son accesibles. Paraguay es un país estable, con una inflación del 3%, con crédito hipotecario, clase media ascendente y tiene un promedio de renta anual en dólares de entre 7 y 8%.

Plataformas de Crowdfunding Inmobiliario en Paraguay

En Paraguay hay varias plataformas, paraguayas o internacionales, en las que se puede invertir en crowdfunding:

• METROSCUADRADOS.COM.PY: Es una plataforma digital de crowdfunding inmobiliario que obtuvo el primer premio en el evento Digital Bank Paraguay 2018. Presenta una forma segura y rápida de invertir en bienes raíces, permitiendo elegir entre varios proyectos publicados por desarrolladores. Para participar, es necesario registrarse, seleccionar el proyecto y completar un formulario de solicitud de inversión. A través de METROSCUADRADOS.COM.PY ahora también se puede invertir en bienes raíces desde muy poco dinero.
• UrbanLab: Es el primer crowdfunding inmobiliario para mujeres. El ticket de inversión parte de los 10.000 dólares y ofrece un retorno de la inversión del 10% anual.
• Bricksave: Presenta la inversión en crowdfunding como una simplificación de las inversiones inmobiliarias. Permite invertir en proyectos en cualquier lugar del mundo. La inversión mínima es de 1.000 dólares con un rendimiento del 7 al 9% anual en dólares. Los emprendimientos se destinan a alquileres, y los ingresos se transfieren mensualmente en forma directa a la billetera digital del inversor. Bricksave se encarga de todas las operaciones, para que el inversor pueda simplemente disfrutar de los ingresos netos por alquiler y de la revalorización de los inmuebles.
• Simplestate: Esta plataforma con presencia en Estados Unidos, Uruguay y Paraguay, ofrece más de 40 proyectos donde invertir en crowdfunding. Se especializa en inversiones en criptomonedas.
• Lares: La plataforma para invertir en crowdfunding más antigua de Chile, ofrece proyectos de inversión en Estados Unidos, Perú y Paraguay entre otros. Se proponen llevar la rentabilidad hasta el 11%.

Uno de los primeros proyectos en Paraguay que se desarrollaron a través del crowdfunding inmobiliario fue El Ateneo Urbano, ubicado en Asunción.

Ejemplo de Proyecto de Crowdfunding Inmobiliario en Paraguay

El Grupo G70, pensando en el crowdfunding ante la falta de respuesta para pequeños inversores que quieren ingresar al mercado del real estate, abrió una nueva empresa (Custom Invest), que está a cargo de Yoel Milsztejn. Esta empresa compró 8 unidades de un desarrollo que se está levantando en Pichincha, para equiparlas de manera completa. El monto de inversión mínimo en esta etapa es de 5.000 dólares, por los cuales se cobra en el año y medio que le falta a la obra una renta anual del 5% de forma mensual.

Regulaciones del Crowdfunding Inmobiliario en Paraguay

El crowdfunding inmobiliario es un modelo de formación de capital y participación en el mercado que surge a partir de dos grandes avances tecnológicos: las finanzas electrónicas y la economía de plataformas. También se conoce como financiamiento colectivo. En Paraguay, el crowdfunding se considera un servicio Fintech.

Actualmente, no hay una regulación específica para el crowdfunding como sí la hay en otros países, como México. Sin embargo, esto no es un obstáculo para el crecimiento de las plataformas de financiamiento colectivo. En realidad, muchas actividades económicas en Internet se basan en la confianza. Esto es especialmente cierto en el caso del crowdfunding inmobiliario.

A pesar de la falta de una regulación específica, existen normativas que impactan en el sector:

• Resolución 6/2014 del Banco Central de Paraguay: Reconoce y permite la actividad de instituciones no bancarias en el mercado formal del dinero y pagos electrónicos.
• Decreto 4053/2020 - Resolución Mercosur N° 37/19: Aunque no específica para crowdfunding, sienta bases generales.

Prevención del Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo

Las plataformas de crowdfunding sí se hallan bajo la lupa del GAFILAT (Grupo de Acción Financiera de Latinoamérica), una organización intergubernamental encargada de prevenir y combatir el Lavado de Activos (LA) y el Financiamiento del Terrorismo (FT), a los que ahora se ha agregado la prevención del financiamiento de armas de destrucción masiva. Paraguay se halla fuertemente comprometido con los objetivos del GAFI (Grupo de Acción Financiera Internacional).

El GAFILAT emitió una guía específica para la regulación de activos virtuales y proveedores de servicios de activos virtuales en la región. Considerando que las finanzas electrónicas van en aumento, recomienda que se incorporen las medidas de prevención a los marcos legales de cada país. De hecho, Paraguay creó la SEPRELAD (Secretaría de Prevención del Lavado de Activos).

• Resolución 08/2021 de la Seprelad: Incorpora las actividades relacionadas con activos virtuales a los sujetos obligados de la ley 1015/97, dedicada a la prevención y represión del LA.
• Resolución 314/2021 de la Seprelad: Obliga a los proveedores de servicios de activos virtuales a adoptar un sistema de administración y gestión de riesgos, contar con un sistema de prevención del LA/FT con componentes de gestión de riesgos y cumplimiento, realizar una autoevaluación de riesgos, contar con una estructura de cumplimiento, y realizar una evaluación de riesgos de nuevos productos y servicios.

Según el último informe del GAFILAT en septiembre de 2022, Paraguay alcanzó el 93% de implementación de las 40 recomendaciones del GAFI, convirtiéndose en uno de los mejores países de la región en cumplimiento técnico.

Esfuerzos Hacia una Regulación Específica

Aunque no existe una regulación específica para el crowdfunding, varias organizaciones y entidades están trabajando en este tema:

• AFICO Paraguay (Asociación de Financiamiento Colectivo): Fundada en 2016, busca autorregular y promover el sector.
• Superintendencia de Valores (SV): Existe un anteproyecto de ley para regular las plataformas de financiamiento colectivo. Propone que la SV sea la autoridad de aplicación, que las plataformas remitan información al Banco Central de Paraguay, no puedan ejercer otras actividades que las autorizadas, ni realizar recomendaciones o brindar asesoramiento especializado. Además, se crearía un Registro de Plataformas de Financiamiento Colectivo con requisitos y obligaciones.
• ENIF (Estrategia Nacional de Inclusión Financiera Paraguay): También trabaja en un proyecto de ley que se encuentra en etapa de aprobación para su socialización.

La falta de reglas claras genera riesgos, especialmente para las MiPyme, que son mayoría en la industria de la construcción y podrían encontrar en el financiamiento colectivo una poderosa herramienta de expansión y capitalización. La mayoría de los países están regulando las plataformas de crowdfunding inmobiliario o de otras actividades. Por ejemplo, en América Latina se destacan las leyes de Colombia, México y Argentina.

Alternativas al Crowdfunding Inmobiliario para Pequeños Ahorristas

Invertir en crowdfunding inmobiliario es tentador. Sin embargo, no es la única posibilidad para los pequeños ahorristas. Veamos otras alternativas:

Fondos de Inversión Inmobiliaria (FII)

Los Fondos de Inversión Inmobiliaria (FII) son otra alternativa para pequeños ahorristas que quieran invertir en bienes raíces. El primero de estos fondos en Paraguay se creó en 2022. Al igual que al invertir en crowdfunding inmobiliario, el inversor se beneficia obteniendo la rentabilidad del mercado inmobiliario, sin los costos y riesgos de comprar y administrar bienes raíces. Sin embargo, al invertir en crowdfunding inmobiliario, el inversor elige y participa en un proyecto concreto o una propiedad específica. En cambio, en los fondos de inversión inmobiliaria, el proyecto no está identificado sino que los administradores del fondo deciden las diferentes inversiones. Para participar de este tipo de inversión inmobiliaria se debe recurrir a un agente de bolsa, a diferencia del crowdfunding que se realiza íntegramente en línea.

Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (FIBRA)

El primer FIBRA de Paraguay fue lanzado por Eleva. Está dedicado a construir un edificio en el barrio Jara de la ciudad de Asunción. Es un instrumento que combina renta fija y variable, ofreciendo a los inversores pagos periódicos continuos, provenientes de los alquileres de los activos. Este modelo es más parecido al crowdfunding ya que las inversiones inmobiliarias se encuentran identificadas y dedicadas a un proyecto específico. Sin embargo, la diferencia está en que los FIBRA generalmente apuntan a activos de mayor tamaño, con usos mixtos. Por ejemplo, pueden combinar oficinas y viviendas. En cambio, invertir en crowdfunding inmobiliario permite acceder a proyectos más pequeños de manera sencilla.

Desafíos y Oportunidades para Pequeños Inversores en Paraguay

Un estudio del Foro Económico Mundial reveló que la falta de educación financiera es la principal barrera para que los pequeños inversores puedan participar en los distintos mercados. Según la publicación Infonegocios, esta realidad también se replica en Paraguay, donde un gran porcentaje de la población no tiene educación financiera.

En realidad, tanto desde el gobierno como instituciones financieras, se están realizando serios esfuerzos para mejorar la educación financiera de la población. Así, impulsar la inversión en crowdfunding u otros instrumentos que permitan participar en el mercado inmobiliario.

En el canal de YouTube del Banco Central de Paraguay hay una serie de videos sobre inclusión y educación financiera con conceptos, recomendaciones y consejos sobre diversos temas, que abarcan desde el ahorro hasta el éxito financiero.

En tanto, otra barrera para la inversión inmobiliaria para pequeños ahorristas es la falta de información. Los distintos organismos de gobierno difunden abundante información para inversores. Sin embargo, está orientada a inversiones grandes o medianas. En tanto, el pequeño ahorrista carece de los datos necesarios como para orientar su inversión. Para encontrar información confiable te recomendamos visitar blogs reconocidos y páginas oficiales como la del Banco y Ministerio de Economía de Paraguay.

Las plataformas de crowdfunding inmobiliario o de otras actividades ofrecen a los ahorristas un nuevo modelo de inversión, más simple e inclusivo. De hecho, se reconoce esta herramienta como una forma valiosa para que las empresas puedan acceder a distintas formas de financiamiento, y también de promover el ahorro, la inversión y la educación financiera de la comunidad.

A la hora de invertir se presentan distintas opciones, y una de ellas es el reconocido crowdlending. Pero esta no es la única. El sector inmobiliario es una opción atractiva, y es momento de hacer una inversión con el dinero que tenemos en el bolsillo.

Tabla Comparativa de Instrumentos de Inversión Inmobiliaria