Financiación Colectiva y Co-creación: El Impacto del Crowdfunding y Crowdlending en los Negocios

Conseguir financiación para una empresa o un proyecto puede convertirse en una tarea complicada y larga mediante los métodos tradicionales. Por ello, en los últimos años han surgido formas de financiación e inversión alternativas que ofrecen una nueva vía para obtener la inversión que necesitan algunos negocios o empresas. Términos como crowdfunding, crowdequity y crowdlending pueden resultarnos familiares en este aspecto, pero ¿en qué consiste cada una de estas formas de financiación?

¿Qué es el Crowdfunding?

El crowdfunding, también conocido como micromecenazgo, es una forma de financiación colectiva para nuevos proyectos. A través del crowdfunding, una empresa o un particular pueden realizar una donación, aportando una cantidad determinada de dinero a un proyecto en el que estén interesados. A cambio, este inversor recibe diferentes beneficios, generalmente en especie, con los que el propulsor de la idea le agradece su aportación. Esta forma de financiación se basa en aportaciones de varios inversores diferentes que donan pequeñas cantidades de dinero. De hecho, el término crowdfunding significa literalmente: multitud (crowd) y financiación (funding).

Los proyectos para los que se utiliza este tipo de financiación son muy variados: desde campañas políticas hasta la creación de nuevas empresas. No obstante, este sistema está muy ligado a iniciativas culturales o musicales en las que, por ejemplo, un determinado grupo o cantante quiere producir un disco y busca financiación en sus seguidores para hacerlo. A cambio de estas aportaciones, el grupo ofrece una copia del disco firmado o la descarga gratuita del mismo como agradecimiento a cada una de las personas que han realizado una donación.

¿Cómo funciona el Crowdfunding?

La mayor parte de las plataformas de crowdfunding son online. Todo el proceso se realiza a través de internet y generalmente tiene las siguientes fases:

1. Envío del proyecto o idea a una plataforma crowdfunding que se adapte al mismo, indicando en qué consiste, el dinero que necesita y el tiempo del que dispone para recaudarlo.
2. Valoración del interés del proyecto por parte de la plataforma.
3. Publicación del proyecto en la plataforma por un tiempo determinado en el que la gente puede invertir en la idea. Durante este periodo se promociona al máximo para intentar conseguir el mayor número de inversores posibles.
4. Cierre del proyecto y comprobación de la cantidad de dinero conseguida.

En esta última fase, si el proyecto no ha recibido el 100% de la financiación, podrían darse dos casos diferentes en función del modelo de crowdfunding que se haya seleccionado:

• Modelo “Todo o nada”: si no se ha recaudado lo solicitado, no se realizará la transferencia del dinero.
• Modelo “Todo cuenta”: aunque no se haya recaudado el 100%, el creador de la idea recibe la cantidad que se haya conseguido recaudar.

Tipos de Crowdfunding

El crowdfunding se organiza en diferentes modalidades según la contraprestación que reciben quienes aportan dinero. Cada tipo responde a distintas necesidades y objetivos empresariales.

• Crowdfunding de donación: En esta modalidad, los participantes realizan aportaciones económicas sin esperar nada a cambio. Se utiliza principalmente para causas sociales, proyectos benéficos o iniciativas comunitarias donde el objetivo es apoyar una causa sin ánimo de lucro. Es el modelo más altruista del crowdfunding y resulta ideal para ONGs, asociaciones y proyectos de impacto social.
• Crowdfunding de recompensa: Los contribuyentes reciben una recompensa no monetaria proporcional a su aportación, como productos, servicios o experiencias relacionadas con el proyecto. Este es el modelo más popular para proyectos creativos, culturales y tecnológicos. Por ejemplo, quienes apoyan el desarrollo de un videojuego podrían recibir una copia anticipada del mismo.
• Crowdfunding de capital o equity crowdfunding: Los inversores aportan capital a cambio de participaciones en la empresa o un porcentaje de los beneficios futuros. Este modelo convierte a los contribuyentes en accionistas del proyecto, por lo que asumen tanto el riesgo como las potenciales ganancias. Es especialmente atractivo para startups con alto potencial de crecimiento que buscan financiación inicial o rondas de inversión tempranas.

Crowdequity y Crowdlending: Dos Variantes de Crowdfunding

El crowdfunding y el crowdlending son dos formas de financiación colectiva que han ganado mucha popularidad en los últimos años. Ambas son métodos de financiación participativa; sin embargo, presentan algunas diferencias fundamentales.

Crowdequity (Crowdfunding de Capital)

El crowdequity es una fórmula de financiación a través de la cual una empresa puede buscar financiación para su negocio en particulares o inversores profesionales a través de plataformas especializadas. La principal diferencia con el crowdfunding tradicional reside en que a cambio de invertir su dinero, la persona que ha invertido participa en el capital de la empresa directamente en lugar de recibir un agradecimiento en especie.

Este sistema de financiación es una buena opción para empresas que quieren aumentar su capital o para pequeñas start-up que están empezando en el mundo empresarial. En el crowdequity, los financiadores reciben un porcentaje de propiedad, una participación financiera en la empresa o el derecho a futuros ingresos o criptoactivos.

El crowdfunding de acceso abierto o no acreditado invita a cualquier persona a invertir en una empresa a cambio de una parte de la inversión, o del derecho a dinero o futuros criptoactivos (también puede obtener ventajas). Dado que los riesgos son elevados, el potencial de obtener grandes beneficios con el crowdfunding de acciones también los conlleva.

Las pequeñas y medianas empresas (PYMES) son las mayores beneficiarias de la tendencia de la financiación colectiva o Crowdfunding. Al facilitar el acceso al capital de los inversores a empresas que, de otro modo, habrían tenido dificultades para obtenerlo, el equity crowdfunding debería estimular las economías locales y nacionales a través de la creación de nuevas empresas y de más puestos de trabajo.

Una campaña de equity crowdfunding puede dar al negocio una buena exposición. Además de poner al negocio frente a una gran audiencia de personas que no sólo pueden invertir, sino también convertirse en clientes, una campaña es una gran manera de contar historias, generar relaciones públicas y un conocimiento adicional de la marca. Una campaña de equity crowdfunding ofrece la oportunidad de que una empresa involucre a la base de clientes ofreciéndoles la oportunidad de comprar en el negocio.

Si la empresa fracasa, no se recupera el dinero en su totalidad. Incluso si una empresa tiene éxito, es poco probable que los inversores puedan vender sus acciones o recibir dividendos durante varios años. Un inversor sólo podrá vender sus acciones cuando se produzca una salida, como la compra de la empresa o su cotización en bolsa.

Crowdlending

Por su parte, el crowdlending es una vía de financiación que se basa en el modelo bancario: el préstamo, por parte de un inversor privado o de un particular, de una cantidad determinada de dinero que se devolverá mes a mes junto al tipo de interés que se haya establecido. Este proceso se realiza siempre a través de plataformas online independientes de las entidades bancarias.

El crowdlending es un sistema de financiación en el que un conjunto de inversores -en vez de un banco- prestan el dinero a un proyecto o empresa, con la intención de que les sea devuelto después junto al interés acordado. De ahí su nombre (crowd: multitud, y lending: prestar dinero). También se le conoce como P2P (peer to peer) lending.

Así, en el crowdlending quien presta el capital no es una entidad bancaria, sino muchas personas particulares (u otras empresas). Este préstamo deberá devolverse en el plazo establecido por las partes y junto al pago de los intereses pactados.

Se trata de un modelo de financiación novedoso que, por una parte, facilita a ahorradores particulares otra forma de rentabilizar sus ahorros y, por otra, permite a una empresa o proyecto empresarial financiarse sin tener que acudir a un préstamo tradicional de un banco.

Habitualmente -y a diferencia de los préstamos bancarios- los prestamistas de crowdlending aportan pequeñas cantidades de dinero que juntas suman la totalidad del préstamo. Luego, el prestatario deberá pagar periódicamente a cada inversor la parte de capital e intereses que le corresponda.

En el crowdlending los costes de los préstamos suelen ser más bajos que los de un préstamo bancario y no se requieren avales, mientras que los tipos de interés que se abonan son más elevados que con el modelo tradicional.

Tipos de Crowdlending

Existen dos tipos diferentes de crowdlending:

• Crowdlending P2P (Peer-to-Peer): el préstamo de dinero se realiza de particular a particular para diversos fines, como consolidación de deudas, reformas del hogar, compra de vehículos, etc. Suelen ser préstamos personales sin garantía, lo que significa que no hay un activo que respalde el préstamo en caso de impago. Por lo general, sus intereses son más altos que los de los préstamos tradicionales, ya que el riesgo de impago también es mayor.
• Crowdlending P2B (Peer-to-Business): un particular financia el proyecto de un emprendedor o empresa, con o sin garantía. En el caso de los préstamos con garantía, la empresa pone a disposición de los inversores un activo que respalda el préstamo en caso de impago. Sus intereses suelen ser más bajos que los de los préstamos P2P, ya que el riesgo de impago es menor.

Contexto de uso del Crowdlending

Aunque se podría decir que el crowdlending o peer to peer lending siempre ha existido (acudir a amigos, familiares o prestamistas particulares para obtener financiación para un proyecto era lo habitual antes de que existieran los bancos), esta fórmula empezó a destacar en los años 90 del siglo XX como una alternativa a la financiación bancaria de proyectos.

Sin embargo, ha sido tras la crisis financiera del 2008 cuando el crowdlending ha despuntado. Los motivos son dos, principalmente: por una parte la escasez de crédito bancario, que estaba dificultando el acceso al capital a pymes, startups y emprendedores, y por otra, el desarrollo de plataformas digitales, que han venido a facilitar estas transacciones.

La fórmula ya está muy extendida en otros países como Estados Unidos y Reino Unido, mientras que en España han empezado a introducirse en los últimos años. En nuestro país operan ya al menos una quincena de plataformas de crowdlending, siendo MytripleA, Grow.ly, Mintos, Comunitae, Colectual, Excelend, LoanBook Capital, EthicHub o Ecrowd, algunas de las más conocidas. La mayoría se orientan a los préstamos comerciales, pero en algunos casos (como las dos últimas citadas) se centran en préstamos para proyectos con impacto social.

Todas ellas están registradas en la Comisión Nacional del Mercado de Valores como plataformas de financiación participativa, reguladas en la Ley 5/2015 de fomento de la financiación empresarial.

El crowdlending resulta muy interesante para los inversores puesto que, generalmente, se beneficiarán de una rentabilidad mayor que en cualquier producto de una entidad bancaria. Además, ofrece la posibilidad de obtener ingresos pasivos a través de intereses sobre préstamos, lo que puede ser atractivo para inversores que buscan generar rendimientos financieros.

Diferencias entre Crowdfunding y Crowdlending

Aunque ambos son métodos de financiación participativa, presentan diferencias fundamentales. Una de las principales diferencias entre el crowdlending y el crowdfunding radica en los riesgos asociados.

En el crowdlending, los inversores asumen el riesgo de impago del préstamo, pero tienen la seguridad de que el prestatario está legalmente obligado a devolver el capital más los intereses acordados. En el crowdfunding, los inversores pueden no recuperar su inversión si el proyecto no tiene éxito, ya que generalmente no hay garantías ni obligaciones de reembolso.

Co-creación de Negocios y Crowdsourcing

Durante décadas la única forma de crecer y desarrollarse en el mercado consistía en crear grandes organizaciones con inmensas ramificaciones, concentración de recursos y dominio de todas las áreas. Los grandes ganadores eran corporaciones que como un pulpo abarcaban todo a su alrededor. Para lograr crear un negocio era necesario recurrir a bancos o fondos de inversión con pilas de papeles en formato de business plan, que pocas veces se cumplían.

Pero como dice la canción “cambia, todo cambia” y una de las mayores transformaciones se nota en todos los formatos que comienzan con la palabra “crowd” que significa multitud o colaboración y que son sin dudas una de las mayores revoluciones en términos de co-creación organizacional. A su vez, las grandes corporaciones se dieron cuenta que es mucho más productivo salir al mercado a buscar colaboración que encontrarlo en sus propias estructuras, esto a su vez posibilitó a cientos de emprendedores o consumidores a trabajar en colaboración con organizaciones internacionales y ser parte de sus procesos de innovación.

El término crowdsourcing lo acuñó Jeff Howe en su artículo “El Surgimiento del crowdsoursing” en la revista Wired, en el año 2006. Howe explicaba que el crowdsourcing permite acceder a personas conocedoras de un tema en particular por medio de una convocatoria abierta para la resolución de determinados problemas. Este concepto puede considerarse el padre de todos los otros, ya que la base siempre es la misma.

En 2015, eYeka, una plataforma de crowdsourcing y comunidad en línea de creadores, publicó un informe que examinaba el crecimiento de esta tendencia desde el 2012. Con el objetivo de motivar la creatividad de sus clientes, Starbucks lanzó una campaña llamada “My Starbucks Idea” en donde los fanáticos de esta cadena podían proponer directamente a la compañía las ideas que tuvieran para mejorar la marca. No solo eran opiniones, las ideas serían revisadas por los ejecutivos de la empresa y muchas podrían terminar siendo productos concretos de la marca.

Por su parte, la empresa de fotografía Canon le pedía a sus usuarios dentro del programa “Project Imagination” que interpretaran 10 elementos de una historia, como la locación, los objetivos de los personajes o incluso su estado de ánimo, a través de la fotografía.

Crowdsourcing y Sostenibilidad: El Caso Greenpeace

¿Qué tienen en común el crowdsourcing, los agricultores hindúes, 30.000 € y una bomba de riego alimentada por energías renovables? La respuesta no es fácil. El concurso que lanzó Greenpeace a nivel mundial para crear una bomba de riego basada en energías renovables. Por un lado, los agricultores de la India buscan alternativas a la cara energía eléctrica y para ello disponen de bombas de riego alimentadas por gasoil. Cerca de 10 millones de bombas de este estilo son utilizadas por los agricultores hindúes, lo que está provocando la aceleración del calentamiento global, con el consiguiente aumento de sequías y riadas que tiran abajo todo el trabajo de los agricultores.

Mediante el crowdsourcing, la innovación abierta y la creatividad colectiva, Greenpeace lanza un llamamiento mundial a pensadores, diseñadores, inventores y estudiantes de todo el mundo para buscar una solución a estos dos problemas en forma de bomba de riego alimentada por energías renovables. Pero, no es tan sencillo como comprar una bomba de riego y ponerle unos paneles solares. La bomba tiene que ser portátil (para evitar robos y poder transportarla fácilmente a los mercados), de servicio local, barata para competir con las bombas de gasoil, y con la suficiente potencia para poder regar un pequeño huerto. El concurso ha conseguido recabar más de 250 ideas para este tipo de bombas, de las que se han elegido ganadoras dos. El crowdsourcing permite ser solidario de una manera diferente.

Crowdcreation

El crowdcreation consiste en lograr colaboración en comunidades para propuestas creativas. Para seleccionar las mejores ideas se tiene en cuenta que realmente sean innovadoras y aporten al desarrollo del producto o servicio con foco en la creación de valor.

Invertir implica riesgos, incluyendo la pérdida total o parcial del capital invertido, la iliquidez para recuperar su inversión, la falta de dividendos y dilución, por lo que debe hacerse sólo como parte de una cartera diversificada. Por favor, lea la Información para el Inversor antes de invertir. Las inversiones sólo deben ser realizadas por inversores que entienden estos riesgos.