La financiación para las empresas es siempre importante, pero en el caso de las startups es especialmente relevante. A lo largo de su desarrollo y crecimiento, en especial en sus primeras etapas de vida, las empresas suelen necesitar capital para poder alcanzar los hitos que se han marcado. No existe una única forma de financiar startups. Cada etapa en el desarrollo de una startup requiere un tipo de financiación diferente, ya que tanto las necesidades como la capacidad de hacer frente a los compromisos financieros son distintas. Una de las principales decisiones que tiene que tomar un emprendedor a la hora de crear su startup es a qué financiación recurrir. La duda es bastante habitual, sobre todo porque, a diferencia de lo que ocurría hace unos años, existen numerosas fuentes de financiación con diferentes repercusiones económicas para el negocio, además de las tradicionales.

Los emprendedores cuentan con numerosas vías de financiación a su disposición, desde subvenciones y ayudas públicas hasta inversiones privadas procedentes de 'business angels' o fondos de 'venture capital' a través de rondas de capital, con opciones específicas para, por ejemplo, jóvenes o mujeres emprendedoras. Internet ha facilitado la vida de las empresas, especialmente de las startups, que pueden acceder a nuevas vías de financiación, además de las tradicionales. Hoy en día, con todas las opciones que nos da internet, no estás solo en tu camino como emprendedor.

Fases de Financiación de una Startup

Cada fase de financiación exige indicadores distintos. No todos estos KPIs son exigibles desde el inicio. Acceder a financiación requiere estrategia, planificación y una ejecución impecable.

Fase Semilla (Seed Stage)

Esta es la etapa inicial de una startup, donde se busca desarrollar un producto mínimo viable y validar el 'market fit'. Este es el punto de par

Créditos para Startups en España: Guía Completa de Financiación

La financiación es un pilar fundamental para el desarrollo y crecimiento de cualquier empresa, y en el caso de las startups, su relevancia se acentúa aún más. A lo largo de su desarrollo y crecimiento, en especial en sus primeras etapas de vida, las empresas suelen necesitar capital para poder alcanzar los hitos que se han marcado. No existe una única forma de financiar startups. De hecho, una de las principales decisiones que debe tomar un emprendedor a la hora de crear su startup es a qué financiación recurrir. La duda es bastante habitual, sobre todo porque, a diferencia de lo que ocurría hace unos años, existen numerosas fuentes de financiación con diferentes repercusiones económicas para el negocio, además de las tradicionales.

Aunque muchas veces se buscan alternativas más flexibles, como la inversión privada o las ayudas públicas, la financiación bancaria puede ser una excelente opción para startups que quieren dar un impulso a su negocio o abordar necesidades de capital en momentos clave. Sin embargo, no siempre resulta sencillo, y es que los bancos no suelen financiar a startups con tanta facilidad, sobre todo en sus fases iniciales.

Tipos de Financiación para Startups

Cada etapa en el desarrollo de una startup requiere de un tipo de financiación diferente, ya que tanto las necesidades como la capacidad de hacer frente a los compromisos financieros son distintas.

Fase Inicial (Seed)

Esta es la etapa inicial de una startup, donde se busca desarrollar un producto mínimo viable y validar el marketfit. El foco está en validar hipótesis. Los importes suelen ser modestos y alineados con costes operativos muy tempranos. La financiación puede provenir de varias fuentes:

• Bootstrapping: Consiste en comenzar algo con los recursos disponibles: un ordenador personal, un garaje, un teléfono móvil, etc. Es una opción aplicable a muchas startups que pueden comenzar disponiendo únicamente de un ordenador y una conexión a Internet.
• FFF (Family, Fools and Friends): Es el primer recurso al que recurren muchas startups. Consiste en utilizar los recursos de la familia y los amigos del emprendedor, es decir, el círculo más cercano a la persona.
• Business Angels: Son inversores individuales que aportan capital propio a startups con potencial de crecimiento. Tienen un gran conocimiento de determinados sectores y buscan un destino para su dinero. A través de rondas de financiación, la startup puede explicarles su idea de negocio y su misión para que estos inviertan en la empresa, controlando parte de su capital.
• Crowdfunding: Consiste en financiación colectiva a través de plataformas online. Gracias al crowdfunding, se han conseguido materializar ideas empresariales que, de otra forma, posiblemente no hubiesen visto la luz.
• Subvenciones: Es una forma de financiación pública para startups, normalmente a fondo perdido.

Fase de Crecimiento y Expansión (Serie A, B, etc.)

Cuando una startup ha superado su fase inicial y busca crecer, aumentando su tamaño y alcance, entra en una fase de crecimiento y expansión. Esta etapa suele ser clave para determinar el éxito potencial de la empresa ya que la sitúa en una posición en su sector que le permitirá acometer nuevas inversiones o extenderse a otros mercados. En esta etapa ya existe un MVP funcional o un prototipo avanzado. La ronda Serie A se produce cuando ya hay resultados repetibles en adquisición de clientes y métricas de negocio crecientes. Los inversores toman decisiones basadas en métricas. Cada fase de financiación exige indicadores distintos.

• Capital Riesgo (Venture Capital): Consiste en que uno o varios inversores aportan capital a una empresa emergente que tiene un elevado potencial de crecimiento. La inversión de capital riesgo ha experimentado un descenso interanual del 53% en el primer trimestre de 2023, según datos de Crunchbase. A nivel global, descendió en un 35% a lo largo de 2022.
• Venture Debt: Es un instrumento financiero híbrido que se sitúa entre la participación en capital y la deuda. Nació en Silicon Valley, la meca del emprendimiento en California, ya en la década de los 60. Ideado como una alternativa para acceder a capital más ágil que las rondas de inversión, esta solución cuenta además con la ventaja de que la participación accionarial del emprendedor y sus accionistas no se ve diluida. Soluciones como el 'venture debt' se consolidan en todo el mundo. En Estados Unidos este instrumento ya representa el 15% de las transacciones y, tal y como detalla Pitchbook, en 2022 se cerraron 2.484 operaciones por un valor total de 31.200 millones de dólares.
• Growth Loans: Los préstamos para el crecimiento son un modelo de deuda dirigido especialmente a 'scaleups', es decir, empresas que ya han alcanzado un cierto nivel de madurez y rentabilidad y con amplias perspectivas de crecimiento. Al igual que en el caso del 'venture debt', este tipo de préstamos no supone una dilución de la participación de los accionistas en la empresa ni una pérdida del control del negocio por parte de los fundadores.
• Financiación Bancaria: Permiten a las empresas y startups financiar sus gastos operativos y su proyecto de crecimiento en ventas sin ceder control accionarial mediante soluciones de apoyo a la tesorería y financiación del capital operativo.
• Crowdlending: A diferencia del 'crowdfunding' (financiación colectiva) o del 'equity crowdfunding' (por el que los pequeños inversores adquieren participaciones en la empresa), los préstamos colectivos son un modelo de acceso a capital mediante el cual un gran número de prestamistas independientes financia un proyecto a cambio de un tipo de interés. Es un modelo de financiación similar al crowdfunding.
• Préstamos Participativos: En este tipo de préstamos, además de un interés fijo, el financiador percibe un interés variable dependiente, por lo general, de los ingresos obtenidos por el prestatario.

Fase Avanzada (Madurez y Consolidación)

Por regla general, una startup requiere financiación en una fase avanzada para expandirse y consolidar su posición en el mercado. En ocasiones, incluso utiliza este capital para desarrollar nuevos productos o plantearse una salida a Bolsa (IPO). Es decir, que en esta fase, una startup ya ha logrado un cierto grado de madurez y escalabilidad que le posiciona para afrontar proyectos destinados a cimentar la situación que tiene en su mercado de referencia.

• Financiación mediante Deuda: Consiste en pedir dinero prestado a una entidad, como un banco, con el compromiso de devolver el capital más el interés en un periodo determinado previamente pactado.
• IPO (Initial Public Offering): Son las siglas de Initial Public Offering u Oferta Pública Inicial, en español. Para una startup significa vender por primera vez sus acciones al público en general a través de un mercado de valores.
• Fusiones y Adquisiciones (M&A): La financiación de fusiones y adquisiciones (M&A, por sus siglas en inglés) permite a una startup conseguir fondos para financiar la compra de otra empresa o la fusión con ella. En una fusión, dos o más empresas se unen para crear una nueva entidad, combinando activos, recursos y operaciones.

Bancos que Apoyan a Startups en España

Si eres emprendedor en España y estás buscando financiación bancaria para tu startup, querrás saber qué bancos financian a startups y qué programas específicos existen para empresas emergentes. La financiación para las empresas es siempre importante pero en el caso de las startups es especialmente relevante. Los préstamos para empresas emergentes y de alto crecimiento tienen en cuenta las necesidades específicas de este tipo de compañías para impulsar su crecimiento y obtener liquidez.

Santander

Santander es uno de los bancos que más apoya a las startups en España. Cuenta con un programa especialmente dirigido a emprendedores e innovadores que buscan financiación adaptada a sus necesidades. Además, Santander ha ampliado recientemente su programa con la iniciativa “Emprende”, que incluye formación, asesoría legal gratuita, gestoría, soluciones tecnológicas y servicios financieros especializados. También destaca su plataforma Santander X, que conecta startups con oportunidades globales de networking, inversión, formación y visibilidad a través de retos de innovación y convocatorias internacionales. Por otro lado, mantiene sus espacios colaborativos llamados Work Café, donde los emprendedores pueden acceder a recursos financieros y recibir asesoría de expertos. Santander X es una plataforma de formación gratuita que te ayudará si estás emprendiendo o si ya tienes una startup o una scaleup. El curso "Cómo crear y lanzar una empresa" te enseña cómo perfeccionar tu pitch para cautivar a inversores, además de las estrategias clave para un estudio de mercado efectivo y cómo explorar modelos de negocio innovadores. Desde la creación de un plan empresarial sólido hasta la gestión del ciclo de vida del producto, este programa está diseñado para llevar tu emprendimiento al siguiente nivel.

BBVA

BBVA es otro banco que apoya a startups a través de su plataforma BBVA Spark, el principal aliado de las empresas de alto crecimiento. BBVA Spark incluye tanto soluciones de 'venture debt' como 'growth loans' en su catálogo de productos diseñados específicamente para emprendedores. BBVA ofrece productos como el Venture Debt, que permite a las startups acceder a la financiación necesaria sin necesidad de ceder capital. Pero además, proporciona asesoramiento especializado y una red de contactos que ayuda a las startups a escalar. Las entidades bancarias ofrecen habitualmente en su porfolio de soluciones líneas de crédito o préstamos hipotecarios dirigidos a empresas y a autónomos y pymes, tales como los préstamos empresariales o los préstamos 'online' de negocio de BBVA.

Caixabank

Caixabank ha creado el programa DayOne para apoyar a las startups tecnológicas y a los emprendedores en su proceso de crecimiento. Además, la entidad se centra también en ofrecer asesoría especializada y en crear alianzas estratégicas para impulsar el desarrollo de nuevas empresas, ayudándolas a superar los obstáculos financieros de su fase inicial y a consolidar su posición en el mercado. MicroBank concede operaciones sin garantía real. Esta financiación es posible gracias al apoyo del Fondo Europeo de Inversiones (FEI) dentro del programa de garantía InvestEU. En caso de que el titular sea una persona jurídica (CIF), se permite ampliar el importe de financiación hasta 50.000 € en una única operación, siempre que se cumplan estas condiciones: Mínimo dos socios, que actúen como avalistas y el proyecto implique autoempleo para ambos. Tres o más socios: deberán avalar al menos dos, quienes ostenten el control efectivo (mayoría accionarial).

Sabadell

En 2025, Sabadell ha duplicado el presupuesto de BStartup, ha realizado más de 100 inversiones directas y ha inaugurado nuevos hubs para dar cobertura a más de 1.400 startups.

Requisitos y Condiciones para Acceder a Financiación

Acceder a financiación requiere estrategia, planificación y una ejecución impecable. Algunos de los puntos más delicados para muchas startups es la exigencia de garantías o colaterales que los bancos pueden solicitar para respaldar el préstamo. Es cierto que podemos ofrecer garantías personales, pero estaríamos poniendo en riesgo nuestro patrimonio personal. Por eso, antes de nada, es fundamental que los emprendedores valoren con detenimiento si están dispuestos a ello.

Requisitos Generales para Préstamos Enisa

Enisa (Empresa Nacional de Innovación, S.A.) es una entidad que ofrece financiación pública para startups en España. Para optar a sus préstamos, las empresas deben cumplir con los siguientes requisitos:

• Ser pyme, conforme a la definición de la Unión Europea.
• Tener personalidad jurídica propia, independiente de la de socios o partícipes.
• Realizar la actividad principal y tener domicilio social en España, y aquellas otras domiciliadas en la Unión Europea, con interés en España, entendiendo como tal tener una filial o centro de producción, investigación, de servicio o desarrollo con domicilio social en España con un número significativo de empleados, tenencia de la tecnología o desarrollo de la misma.
• Contar con un modelo de negocio innovador, con claras ventajas competitivas.
• Disponer de una estructura financiera equilibrada y probar profesionalidad en la gestión.
• Mostrar viabilidad técnica y económica del proyecto empresarial.
• Presentar las cuentas del último ejercicio cerrado, que deberán estar depositadas en el Registro Mercantil o en otro registro público que proceda.
• En caso de que la empresa reciba un préstamo de Enisa, por un importe superior a 300.000 euros, deberá presentar, auditados externamente, los estados financieros del último ejercicio cerrado.
• Las empresas beneficiarias ejecutarán sus actuaciones conforme al principio de no causar un perjuicio significativo a objetivos medioambientales, tal y como aparece recogido en el artículo 17 del Reglamento (UE) 2020/852 del Parlamento Europeo y del Consejo de 18 de junio de 2020, relativo al establecimiento de un marco para facilitar las inversiones sostenibles y por el que se modifica el Reglamento (UE) 2019/2088.

Quedan excluidas las empresas cuya actividad corresponda a los sectores inmobiliario y financiero y las excluidas conforme al cumplimiento del principio DNSH por sus siglas en inglés “Do No Significant Harm” o no causar un perjuicio significativo a objetivos medioambientales.

Condiciones de los Préstamos Enisa

Condiciones de los Préstamos Enisa

Concepto	Detalle
Importe Mínimo	25.000 €
Importe Máximo	1.500.000 €
Cofinanciación	Necesidades financieras asociadas al proyecto empresarial. Los fondos propios han de ser, como mínimo, equivalentes a la cuantía del préstamo. Para la determinación del importe se valorará, entre otros factores, la cuantía de fondos propios y la estructura financiera de tu empresa.
Tipo de Interés	Primer tramo: euríbor + 4 % o euríbor + 6 %, de acuerdo con la calificación (rating) de la operación. Segundo tramo: interés variable en función de la rentabilidad financiera de tu empresa, con un límite máximo establecido entre el 4,5 % y el 6,5 %, de acuerdo con la calificación (rating) de la operación.
Comisión de Apertura	0,5 %
Vencimiento	Máximo, 7 años
Carencia de Principal	Máximo, 5 años
Comisión por Amortización Anticipada	Equivalente al importe que el préstamo hubiese devengado en concepto de segundo tramo de interés si este se hubiese amortizado en los plazos acordados y el segundo tramo de interés se hubiese liquidado al tipo máximo, deduciendo los intereses del segundo tramo devengados hasta la fecha de amortización anticipada.
Comisión de Vencimiento Anticipado por Cambio en el Accionariado	En caso de cambio en la mayoría de control de la empresa prestataria y/o de transmisión global por cualquier título de los activos de la empresa prestataria, Enisa puede declarar el vencimiento anticipado del préstamo. Penalización equivalente al importe que el préstamo hubiese devengado en concepto de segundo tramo de intereses -si el préstamo se hubiera amortizado en los plazos acordados y el segundo tramo de interés se hubiese liquidado al tipo máximo-, deduciendo los intereses de segundo tramo devengados hasta la fecha de vencimiento anticipado.
Amortización	Trimestral (intereses y principal).
Garantías	No exigimos garantías.

Obligaciones de Comunicación para Beneficiarios de Fondos Next Generation EU

La empresa beneficiaria de estas líneas de financiación, como receptora de las ayudas del Plan de Recuperación, Transformación y Resiliencia -financiado por la Unión Europea, a través de los fondos Next Generation EU- se compromete a reconocer y garantizar la visibilidad de dicha financiación durante toda la vida del préstamo, debiendo utilizar en todos los documentos, comunicaciones, páginas web y documentos análogos los materiales gráficos (logos) del Plan de Recuperación, Transformación y Resiliencia y de la Unión Europea (Next Generation). Asimismo, se compromete a mencionar expresamente, durante toda la vida del préstamo, en la información corporativa de la compañía (web, folletos, presentaciones institucionales, notas de prensa, etc.) que cuenta con financiación de Enisa (Ministerio de Industria y Turismo) incorporando el sello #clienteEnisa.

Factores Clave para la Financiación de Startups

Además de los requisitos formales, existen otros factores que los inversores y entidades bancarias valoran al considerar la financiación de una startup:

• Reputación y Experiencia del Fundador: La reputación y el historial personal y profesional del fundador o los fundadores juegan un papel esencial en el proceso de financiación.
• Capacidad de Generación de Ingresos: Otro factor importante es la capacidad de la startup para generar ingresos y poder afrontar sus deudas. Normalmente, las startups no suelen generar grandes ingresos, especialmente en sus primeras etapas.
• Capital Disponible (Patrimonio Neto): El capital disponible de una empresa, también conocido como patrimonio neto, es un indicador clave de la estabilidad financiera de una startup. Un capital positivo indica que la empresa tiene los recursos necesarios para hacer frente a sus obligaciones corrientes, pero también a posibles imprevistos.
• Plan Financiero Estructurado: Para hacer tu propuesta atractiva, debes contar con un plan financiero bien estructurado, que sea el mapa de tu situación actual y futura.

Ayudas Públicas y Fondos Europeos

Los emprendedores cuentan con numerosas vías de financiación a su disposición, desde subvenciones y ayudas públicas hasta inversiones privadas procedentes de 'business angels' o fondos de 'venture capital' a través de rondas de capital, con opciones específicas para, por ejemplo, jóvenes o mujeres emprendedoras. Para poder acceder a ellas es necesario estar atento al anuncio de los diferentes programas de ayudas locales, autonómicas, estatales y europeas que se publican a lo largo del año. Actualmente, las startups tienen una gran ocasión de encontrar vías de financiación para sus proyectos a través de los fondos europeos NextGenerationEU. Dependiendo del caso concreto de tu startup también hay ayudas autonómicas que proporcionan financiación a proyectos emprendedores: consulta en tu comunidad autónoma si tienen algún programa disponible porque es una forma de financiación muy interesante.

Consejos para Emprendedores

Crear una startup es un reto apasionante, pero también uno de los procesos más exigentes para conseguir recursos financieros. La financiación para las empresas es siempre importante pero en el caso de las startups es especialmente relevante.

1. Identifica la Demanda Real: El primer paso para crear tu startup es identificar si tu idea tiene demanda real.
2. Asesoramiento Experto: Dado que los trámites suelen ser bastante complejos, especialmente para un emprendedor sin conocimientos, lo ideal es que, en este momento, delegues todas las tareas en un asesor experto.
3. Plan de Marketing y Ventas: Si quieres que tu startup crezca, debe conocerse. Y para eso, un buen plan de marketing puede ser la herramienta perfecta para llegar a más público y de forma más eficiente, transmitiendo tus valores y creando conversación directa con tu audiencia. En cuanto a la estrategia de ventas es otro plan de acción que no puede faltar: revisa los pasos a dar para alcanzar los objetivos comerciales de tu startup y posicionar tu producto o servicio, de tal manera que llegues a tus clientes objetivos de una forma diferenciada.
4. Formación Continua y Networking: Internet ha facilitado la vida de las empresas, especialmente de las startups, que pueden acceder a nuevas vías de financiación, además de las tradicionales. Cuando inicies tu proyecto emprendedor, seguramente tendrás mucha experiencia y conocimiento sobre tu sector, pero es totalmente normal que haya otras áreas que no controles. Además de la formación, en el universo startup es importante contar una comunidad en la que participar, de forma que puedas intercambiar conocimientos y experiencias. Una forma sencilla de crear esa red es acudir a eventos específicos de startuperos en los que llegarás a conocer a otros muchos emprendedores con los que intercambiar ideas.
5. Monitorización y Feedback: Si no escuchas a tus clientes y no monitorizas todo lo que haces (ventas, campañas de marketing, procesos de creación, etc.), no sabrás si realmente funciona. Por eso es clave que recopiles todo el feedback posible tanto de inversores como de clientes, proveedores, trabajadores o, simplemente, alguien cercano y de confianza. Así, estarás optimizando tu estrategia para ajustarla a los resultados que vas obteniendo y asegurarte de que sigues en el buen camino de cara a conseguir tus objetivos.