¿Cómo Identificar si un Broker es Market Maker? Guía Completa

En el mundo del trading de divisas o Forex, los brokers desempeñan un papel fundamental. Proporcionan acceso al mercado a través de su software de trading y actúan como custodios de los fondos de los traders. Sin embargo, no todos los brokers son iguales. Cada uno tiene diferencias en su estructura y función, especialmente en lo que respecta a los traders individuales. Por eso, es crucial entender los diferentes tipos de brokers que existen en el mercado Forex.

Es importante mencionar que, como trader independiente, no tienes acceso directo a los mercados o a las bolsas financieras. El mercado de divisas no tiene una ubicación física; está dondequiera que te encuentres, gracias a una red mundial de ordenadores que conecta a todos los participantes. El acceso a este mercado solo es posible a través de los brokers.

Existen principalmente tres tipos de brokers:

• Market Makers (Creadores de Mercado) o Brokers de Mesa de Operaciones (Dealing Desk - DD)
• Brokers de Acceso Directo al Mercado (Direct Market Access - DMA), también conocidos como Brokers sin Mesa de Operaciones (Non-Dealing Desk - NDD) o Brokers de Procesamiento Directo (Straight Through Processing - STP)
• Brokers de Red de Comunicación Electrónica (Electronic Communication Network - ECN)

A continuación, analizaremos en detalle cada uno de estos tipos, incluyendo sus pros y sus contras.

¿Qué es un Market Maker o Creador de Mercado?

La mayoría de los traders minoristas en el mercado de divisas trabajan con brokers conocidos como Brokers de Mesa de Operaciones (DD) o Creadores de Mercado. Se les llama Creadores de Mercado porque "hacen el mercado" para los traders minoristas.

Operar en Forex en el mercado interbancario requiere mucha liquidez, algo a lo que los traders minoristas no tienen acceso. Aquí es donde entran los Creadores de Mercado, actuando como un puente entre el Mercado Interbancario y los traders minoristas de divisas. Compran grandes posiciones a los proveedores de liquidez y las venden a los clientes minoristas en paquetes que se ajustan a sus pequeñas cuentas. Esencialmente, el broker crea un nuevo mercado, separado del mercado matriz, que se adapta a las posiciones de liquidez del trader. En esencia, el broker toma el otro lado de la operación.

Todo este proceso se realiza en el departamento de la mesa de operaciones del broker, de ahí que se les conozca como brokers de mesa de operaciones. La ejecución de las órdenes de los traders se lleva a cabo dentro de la propia empresa.

Este tipo de configuración ofrece varias ventajas:

• Ejecución interna de órdenes
• Spreads fijos
• Posibilidad de ejecuciones rápidas si el broker ofrece servidores de baja latencia
• Cotizaciones a un solo precio
• Menor barrera de entrada

Como su nombre indica, un Market Maker crea una especie de mercado interno para sus clientes, lo que les permite comprar o vender en cualquier momento sin necesidad de que haya una operación en sentido inverso para que se ejecute la operación.

Aunque hay particulares que actúan como tales, los llamados Market Makers son por lo general brokers que prestan un servicio de negociación a los inversores facilitando la manutención de la liquidez en los mercados financieros.

Cada Market Maker muestra cotizaciones de compra y venta para un número determinado de acciones. Una vez que el Market Maker recibe una orden de compra, le vende inmediatamente su posición de acciones en su propio inventario, lo que permite completar la orden inmediatamente.

De este modo, se facilita el flujo de las operaciones en los mercados financieros ya que los inversores y los traders pueden realizar operaciones de forma instantánea.

Los Market Maker se comprometen a estar cotizando continuamente los precios a los que comprará/venderá los distintos valores que ofrece a sus clientes.

Los Market Makers soportan un riesgo de base bastante alto, al tener que mantener un gran número de activos en cartera.

Por ejemplo, cuando un inversor está buscando un determinado activo en uno de estos brokers, observará que, por ejemplo, su precio de compra es de 100,00 EUR y su precio de venta es de 100,05 EUR. Esto significa que el broker compra la acción por 100,00 EUR y la vende a posibles compradores por cinco céntimos más.

Los Market Makers están obligados a operar cumpliendo los estatutos de una bolsa determinada, aprobados por el regulador de valores de un país, como la SEC o la CMNV.

No obstante, hay algunas bolsas que tienen un sistema de especialistas, como la Bolsa de Nueva York (NYSE). Los especialistas cumplen la función de un Market Maker, pero en este caso están designados por la bolsa, dándoles el monopolio sobre el flujo de órdenes en un valor o valores concretos.

Al ser NYSE un mercado de subastas, los inversores envía sus ofertas y demandas compitiendo entre sí.

Luego, el especialista publica dichas ofertas y demandas para que todo el mercado pueda verlas y se asegura de que se comunique de forma clara y precisa.

Los especialistas también deben fijar el precio de apertura de cada activo cada mañana, que puede diferir con el precio de cierre del día anterior en función a las noticias y acontecimientos que se produzcan mientras el mercado está cerrado.

¿Qué es un Broker STP?

Los Brokers con el sistema STP (Straight Through Processing) también se les conoce como Brokers de Acceso Directo al Mercado (DMA). Estos brokers dan a sus traders acceso directo al mercado interbancario de divisas, donde la fijación de precios y la ejecución son realizadas por los grandes bancos que actúan como proveedores de liquidez.

Su oferta de productos se adapta principalmente a los traders profesionales que tienen la experiencia y la liquidez necesaria para hacer frente a los grandes volúmenes de operaciones que se realizan a nivel interbancario. Se necesita una cantidad de capital mucho mayor para participar de esta manera.

¿Qué es un Broker ECN?

Los Brokers ECN (Electronic Communication Network) también transmiten las órdenes de sus clientes al mercado interbancario, pero no las canalizan necesariamente a los proveedores de liquidez.

A veces transmiten las órdenes a otros agentes del mercado interbancario de Forex que pueden aceptar estas ofertas, como los brokers principales. Todos los Brokers ECN son Brokers STP (Straight-through processing), pero no todos los Brokers STP son Brokers ECN.

Operar en plataformas ECN o STP requiere de un gran desembolso de capital, lo que eleva la barrera de entrada. Estos brokers suelen proporcionar cotizaciones de precios de varias fuentes con spreads variables.

Características de los brokers ECN/STP

• Se enlistan varias cotizaciones de precios.
• Todas las órdenes de sus clientes se cumplen en el mercado interbancario de divisas; directamente con los proveedores de liquidez u otros brokers principales. Por lo tanto, no hacen el mercado.
• Los spreads no son fijos.
• Los requisitos de capital son elevados, lo que excluye a muchos traders minoristas.
• Las operaciones generan comisiones en ambos lados de la operación (es decir, la entrada y la salida).

¿Cómo Identificar un Broker Market Maker en MT4?

Un alto porcentaje de las pérdidas de los traders en el mercado Forex se debe a la selección incorrecta de un broker de Forex. En el pasado, la mayoría de los traders de Forex no sabían nada sobre los brokers Market Maker ni sobre los brokers ECN/STP. En una ejecución ECN verdadera, el corredor debe enviar su operación directamente a uno de sus proveedores de liquidez.

Para identificar un broker ECN/STP en tu plataforma MT4, sigue estos pasos:

1. Instala la plataforma de operaciones MT4 de tu broker en tu computadora e inicia sesión en tu cuenta de trading real.
2. Verifica los puntos en los que no se agregan comisiones. Aquí NO encontrarás ningún otro número excepto los "0" puntos. Por tanto, es importante comprobar ambos puntos.

Advertencia: La información de esta página web no es aplicable a los clientes de la Unión Europea.

¿Cómo saber si un broker es fiable?

Gracias al crecimiento de los brokers en internet, hoy en día cualquier persona puede invertir en la Bolsa. Es importante que verifiques si la dirección tiene alguna atención ya que los brokers de confianza no utilizan extensiones.

Cuando hablamos de un broker regulado nos referimos a uno que está bajo la supervisión de un ente legítimo. También te ofrecen la oportunidad de usar un demo para probar las plataformas antes de registrarte.

Busca la sección de “opinión de usuario” en la que podrás conocer lo que dicen los usuarios sobre este bróker. Al sufrir cierre de la web por fraude los brokers compran otras URLs a servidores que no piden muchos datos por lo que generalmente el dominio suele ser, live, io, co, ru, club, cc, y otros parecidos.

Brokers Market Makers: Ventajas y Desventajas

Los brokers Market Maker no suelen ser bien vistos por ciertos profesionales del mercado financiero. Sin embargo, es importante conocer a fondo sus características para tomar una decisión informada.

Ventajas

• Disponibilidad máxima para ejecutar operaciones: Ofrecen una ejecución rápida y sin recotizaciones de precios.
• Precios estables: Los precios de compra y venta suelen ser más estables y menos volátiles.
• Bajas exigencias de capital: Puedes operar con microlotes y el apalancamiento disponible suele ser alto, ideal para empezar con poco capital.

Desventajas

• Posible conflicto de intereses: Al actuar como contraparte, el broker puede obtener beneficios de las pérdidas de sus clientes.
• Necesidad de mayor análisis de fiabilidad: Es crucial verificar la fiabilidad del broker para evitar sorpresas desagradables.

Como reflexión, ser un market maker no implica necesariamente malas prácticas. Los principales brokers son market makers y llevan años en el mercado, lo que sería difícil de lograr si se dedicaran a provocar las pérdidas de sus clientes.

Brokers NDD: STP y ECN

Los brokers Non Dealing Desk (NDD) son aquellos que no tienen "mesa de dinero" y que envían las operaciones al mercado.

Brokers STP

Envían las operaciones directamente a sus proveedores de liquidez (grandes bancos e instituciones financieras). Las órdenes se ejecutan de forma directa y electrónica sin ninguna intervención manual. Los spreads son variables, ofreciendo el mejor precio disponible en cada momento.

Brokers ECN

Crean una red entre sus clientes y proveedores de liquidez, consiguiendo el mejor spread disponible con una mayor profundidad de mercado.

Características de los Brokers NDD

• No todos ofrecen cuentas micro y el depósito mínimo suele ser algo más alto que en el caso de los market makers (aunque cada vez hay menos diferencias).
• Suelen ser brokers idóneos para traders con experiencia o que realizan un volumen de operaciones elevadas (daytraders, scalpers,…). Para un principiante suele ser más sencillo empezar con un market maker.

Es común encontrar brokers que son markets makers y ECN/STP a la vez, ofreciendo diferentes tipos de cuentas de trading.

¿Qué Tipo de Broker es AvaTrade?

AvaTrade se considera un "Creador de Mercado", con su propia mesa de operaciones. Esto significa que crea el mercado y realiza todas sus operaciones por ti, ofreciendo ventajas como spreads bajos y fijos. Además, al ser una única fuente de precios y ejecuciones, AvaTrade puede colocar los servidores de ejecución cerca de los centros de trading del mercado, reduciendo la latencia y garantizando ejecuciones más rápidas.

A veces, brokers como AvaTrade cubren las operaciones subcontratando a proveedores de liquidez externos. Este proceso es gestionado internamente y no afecta al trader, garantizando una experiencia de trading fluida y sin problemas.

Existen muchas razones para elegir un broker como AvaTrade, incluyendo su sólido historial, numerosos premios y servicios de valor agregado como la AvaTrade App, AvaSocial y AvaProtect.

Preguntas Frecuentes Sobre el Tipo de Broker

¿Cuáles son los Beneficios de Utilizar un Broker Creador de Mercado?

Debido a que los creadores de mercado toman el lado opuesto de las operaciones de sus clientes esto genera una gran cantidad de liquidez. Además, puede asegurar a los traders que se llenen rápidamente al colocar las operaciones. Los creadores de mercado también establecen sus propios spreads y como la competencia en este mercado es tan intenso, estos diferenciales suelen ser muy buenos. El Broker Creador de Mercado también proporciona software de trading a los clientes de forma gratuita y a menudo sus movimientos de precios no son tan volátiles como los precios cotizados en las redes ECN o STP.

¿Cuáles son los Beneficios de Utilizar un Broker ECN?

Dado que un ECN transmite todas sus operaciones a las instituciones de las que recibe los precios, hay pocas posibilidades de que se produzca una manipulación de los precios. También es posible obtener excelentes spreads del Broker ECN durante los períodos de gran liquidez. En algunos casos, puede obtener cero spreads en los pares más líquidos como el EUR/USD, el USD/JPY o el GBP/USD. Incluso cuando hay un spread, este suele ser bastante bajo ya que el Broker ECN obtiene sus precios de varias fuentes. A los especuladores les puede ir mejor con un Broker ECN porque sus precios tienden a ser más volátiles.

¿Cuáles son los Beneficios de Utilizar un Broker STP?

El Broker STP tiene muchas de las mismas ventajas que el Broker ECN. Por lo general, ofrecen unos spreads muy competitivos, ya que obtienen los precios directamente del mercado interbancario. También ofrecen una posibilidad casi nula de manipulación de precios porque nunca toman la otra parte de las operaciones de sus clientes. Los Brokers STP son también los más propensos a no ofrecer requisitos y scalping positivos o mejores precios de los que se cotizan. Por último, los Brokers STP no suelen tener restricciones en cuanto a la especulación, la cobertura, las operaciones de noticias y las operaciones de alta frecuencia.