Alternativas de Financiación Empresarial: Impulsa el Crecimiento de tu Negocio

La financiación de empresas es un tema bastante complejo debido al gran número de alternativas que existen hoy en día. Para que un negocio tenga éxito, es necesario contar con acceso a algún tipo de financiación, algo que será habitual en distintos momentos de la vida de la empresa. No conocer todas las opciones puede dar lugar a uno de los errores más comunes en emprendedores: no valorar bien la situación y acabar cediendo parte de su empresa a cambio de financiación cuando, en realidad, no era su objetivo.

La financiación alternativa ha emergido como una solución vital para autónomos, pequeñas y medianas empresas (pymes) en busca de crédito para impulsar su creación y crecimiento. Este mercado financiero, que ha ganado terreno en España tras la crisis financiera de 2008, ofrece una diversidad de productos y servicios que se presentan como alternativas o complementos a los canales de financiación bancaria tradicionales.

¿Qué es la Financiación Alternativa?

La financiación alternativa se refiere al conjunto de opciones de financiación fuera de los canales bancarios tradicionales. Estas alternativas ofrecen estructuras flexibles, procesos ágiles y soluciones personalizadas para satisfacer las necesidades específicas de cada empresa, marcando una diferencia significativa en términos de accesibilidad y adaptabilidad. No se trata necesariamente de sustituir a la financiación bancaria, sino de complementarla.

Es fundamental tener presente la naturaleza de nuestro negocio y nuestra capacidad para afrontar los costes financieros, ya que no todas las opciones ofrecen las mismas facilidades a la hora de generar rentabilidad o devolver el importe. Algunas ayudas son más acordes a determinados modelos de negocio que otros.

Ventajas de la Financiación Alternativa para Empresas

La financiación alternativa ofrece varias ventajas significativas en comparación con las fuentes tradicionales:

• Acceso ampliado a capital: Ofrece oportunidades de financiación a empresas que pueden no calificar para préstamos bancarios tradicionales debido a requisitos estrictos.
• Procesos de aprobación más rápidos: Los procedimientos para obtener financiación alternativa suelen ser más ágiles y rápidos en comparación con los canales bancarios tradicionales.
• Flexibilidad en la estructuración: Ofrece soluciones de financiación personalizadas que se adaptan específicamente a las necesidades y situaciones únicas de cada empresa.
• Diversificación de fuentes de financiación: Permite a las empresas no depender exclusivamente de los bancos, reduciendo el riesgo financiero.
• Menor dilución de la propiedad: Algunas opciones de financiación alternativa, como el direct lending, no requieren ceder una parte del capital de la empresa a cambio de financiación.
• Acceso a redes y asesoramiento: Particularmente en el caso del capital riesgo, las empresas no solo obtienen financiación sino también acceso a redes de contactos y asesoramiento estratégico.
• Mejora del flujo de caja: Herramientas como el factoring permiten a las empresas mejorar su flujo de caja al convertir facturas por cobrar en efectivo inmediato.
• Oportunidades de crecimiento: La financiación alternativa puede proporcionar el capital necesario para explorar nuevas oportunidades de mercado o expandir operaciones existentes.
• Innovación en productos financieros: El mercado de financiación alternativa está en constante evolución, ofreciendo productos innovadores que pueden ser más adecuados para ciertos tipos de empresas o proyectos.
• Reducción de la carga administrativa: Algunas formas de financiación alternativa implican menos burocracia y gestión administrativa en comparación con los préstamos bancarios.

Destaca la flexibilidad de estructuras, generalmente, en el que los procesos de financiación y el estudio de las operaciones son ágiles y sencillas, y buscan soluciones a medida de las necesidades de las empresas, adaptándose así a cada situación concreta con un servicio de asesoramiento personalizado.

Principales Alternativas de Financiación Empresarial

A continuación, se presentan las alternativas de financiación de empresas más utilizadas en la actualidad, tanto tradicionales como innovadoras:

1. Préstamos Bancarios

Esta sigue siendo la opción financiera favorita de las empresas, acudir a un banco tradicional y pedir un préstamo. La cantidad que podremos obtener depende de muchas cosas, pero principalmente estará relacionada con la situación financiera del negocio o de la solidez del proyecto a financiar. Lo mejor de esta opción es que es sencilla y totalmente fiable. Lo peor es que no siempre podemos acceder a ella, no nos dan toda la financiación que necesitamos o los intereses pueden llegar a ser altos.

Claudia Caso, profesora asociada de Emprendimiento, Liderazgo y Gestión empresarial en IE University, señala que es una opción que está muy bien para quien no quiere ceder parte de su empresa, aunque según el proyecto puede resultar difícil que lo concedan, por ejemplo, en el caso de ‘startups’ en sus etapas iniciales.

2. Líneas de Crédito

Una línea de crédito es una operación por la cual la entidad financiera pone a disposición del cliente una cantidad de dinero que puede utilizarse total o parcialmente en un determinado periodo de tiempo.

3. Créditos ICO

Las líneas de crédito del Instituto de Crédito Oficial (ICO) son otra opción muy demandada por las empresas. Esta institución fue creada precisamente para impulsar a las empresas y ayudarlas a crecer mediante financiación. Si tienes un proyecto innovador o de ámbito internacional, probablemente esta sea la mejor opción de financiación para empresas. Consulta esta opción si estás creando una nueva empresa o necesitas financiación para seguir creciendo.

4. Factoring y Factoring Inverso

• Factoring: Consiste en la cesión del cobro de una cartera de clientes a empresas especializadas, las cuales se encargan de anticipar el crédito y/o de gestionar su cobro. Esta financiación ofrece liquidez a las empresas al adelantarles el importe de las facturas que tienen pendientes de cobro. La entidad bancaria con la que se contrata este servicio cobrará a cambio una serie de comisiones e intereses.
• Factoring Inverso: Servicio que ofrecen determinadas entidades bancarias con el objetivo de facilitar el pago de las compras a una empresa.

5. Descuento Comercial

En caso de disponer de un pagaré que vence en un plazo determinado, el emprendedor puede solicitar a una entidad financiera que descuente el pagaré, y recibir el efectivo correspondiente; descontando los intereses y comisiones establecidos.

6. Subvenciones y Ayudas Públicas

Los gobiernos y administraciones públicas ponen a disposición de pymes, autónomos y emprendedores, líneas de ayuda que favorezcan el desarrollo empresarial. Normalmente suelen ser a coste cero, lo que implica que sea más complicado acceder a ellas. Es muy habitual pensar en pedir un préstamo para obtener financiación para tu empresa y no pensar en si podemos acceder a algún tipo de subvención por parte del estado. Existen subvenciones por sectores, nacionales y por autonomías. Es verdad que obtener una subvención es difícil por la gran cantidad de requisitos y papeleo que se suele demandar. También es un proceso demasiado lento para quien necesite financiación inmediata. Aun así, no descartes del todo esta opción e infórmate de vez en cuando si hay alguna subvención disponible que puedas aprovechar, al fin y al cabo, es dinero “gratis” que no tendrás que devolver y del que puedes sacar mucho rendimiento.

7. Crowdfunding (Micromecenazgo)

Es un tipo de financiación colectiva en la que diferentes inversores a través de Internet realizan pequeños aportes de manera voluntaria a fin de financiar un proyecto. Quien invierte suele recibir recompensas en función de su inversión y, sobre todo, en función de la evolución del proyecto: a mayor evolución, mayor recompensa; y viceversa. Es un modelo de financiación para empresas totalmente distinto a todo lo anterior. Se trata de una innovadora forma de conseguir dinero a través de una plataforma digital donde los usuarios obtienen ciertas recompensas una vez el producto o el servicio se ha lanzado. Se presenta el proyecto en la plataforma y cada usuario aporta el dinero que quiere a cambio de obtener estas ventajas. También hay plataformas de donación, en las que no se pide nada a cambio y otras donde se obtienen acciones de participación de la empresa.

Las campañas de ‘crowdfunding’ se publican normalmente en una plataforma online especializada y se mueven para llegar al máximo de inversores potenciales. A cambio, quien aporta dinero puede obtener desde descuentos hasta acceso prioritario a lo que se esté desarrollando, pasando por un porcentaje pequeño de la empresa.

8. Crowlending (P2P Lending)

Gracias a Internet, empresas o individuos concretos, sin ningún intermediario perteneciente al sector financiero, ofrecen préstamos a emprendedores o empresas de nueva creación para la financiación de sus proyectos. De este modo ambos ganan; la empresa obtiene financiación y el inversor una compensación económica fruto de la inversión. Es también otra forma innovadora de conseguir un préstamo sin intermediarios. La empresa pide un préstamo en una plataforma digital y los usuarios prestan dinero a estas a cambio de una pequeña rentabilidad. Es decir, personas individuales u otras empresas invierten sus ahorros en forma de préstamo para obtener beneficios y las empresas obtienen financiación. Los intereses son variables así como los plazos de devolución.

9. Capital Riesgo (Venture Capital)

Consiste en la financiación de startups en plena fase de crecimiento, con elevado potencial y riesgo. Mediante este método, los fondos capital riesgo obtienen rentabilidad al convertirse en propietarios del activo de las empresas. En general, los grupos empresariales financian a compañías emergentes con potencial (startups) a cambio de un porcentaje. Una vez la start-up se establece, el inversor tiende a vender su participación para obtener un beneficio mayor que el del principio. Si bien existe un alto riesgo, firmas dedicadas al private equity consiguen obtener elevadas rentabilidades. Respecto a esta modalidad, es importante saber que en los primeros años de vida los flujos de caja suelen ser negativos y, con ello, la pérdida de la inversión. No obstante, durante el proceso, se ganan otras cuestiones intangibles como experiencia, contactos o asesoramiento estratégico.

Los inversores de capital de riesgo proporcionan financiamiento a empresas en crecimiento a cambio de una participación significativa en la empresa.

10. Business Angels

Particulares que buscan proyectos de reciente creación en los que invertir para sacarles la máxima rentabilidad. Las aportaciones suelen hacerse en forma de acciones o participaciones. Son inversores privados, es decir, personas físicas con mayor capacidad de inversión que las tres efes (family, friends and fools) que apuestan por el emprendedor y su idea. Este tipo de financiación es sobre todo para ‘startups’ con un modelo de negocio que empieza a estar probado y que ya generan ingresos, y además de dinero, los ‘business angels’ aportan también mucho conocimiento y apoyo porque en ocasiones son personas que en su momento también emprendieron.

11. Sociedades de Garantía Recíproca (SGR)

Si acudes a un banco y tu préstamo no ha sido aceptado por falta de garantías, puedes acudir a esta opción. Las Sociedades de Garantía Recíproca son entidades financieras que ayudan a pequeñas y medianas empresas a la hora de obtener unas mejores condiciones de financiación. No solo pueden avalarte, sino que además podrás disminuir los costes de financiación gracias a los acuerdos especiales que tienen con las entidades financieras.

12. Capital Externo / Socios Industriales

Otra manera tradicional de conseguir financiación para las empresas es ir en búsqueda de socios externos. Es algo muy común en la actualidad en el mundo de las Startups, donde grandes empresas dan financiación a proyectos interesantes a cambio de ser partícipe de este en el futuro. La gran ventaja es que este dinero no es un préstamo en sí, sino que es una inversión de la cual tus socios esperan obtener rentabilidad. La parte mala, reside en la presión que puede suponer a largo plazo si no consigues los resultados esperados.

Para emprendedores que se identifican más con la personalidad ‘rich’ y que esperan incluso en algún momento vender el 100% de la empresa, los socios industriales pueden resultar más interesantes que los socios puramente capitalistas. Se trata de una empresa del sector que se fija en ti y que te quiere participar o que te quiere comprar a ti como emprendedor para absorber el conocimiento o la tecnología o los clientes que hayas desarrollado. Normalmente un ’corporate partner’ acaba comprando el 100% de la ‘startup’ e integrándola en su estructura.

13. Bootstrapping (Financiación con Recursos Propios)

En las fases iniciales, lo que en el caso de las ‘startups’ se denomina fase ‘pre-seed’ o presemilla, el 'bootstrapping' o financiarse con recursos propios (ahorros y los ingresos que se van generando) permite no depender de financiación externa. Es lo primero que puede hacer un emprendedor para testar su idea, ver si puede tener viabilidad y un hueco en el mercado. El crecimiento será más lento, pero se mantiene el control de la compañía en esos primeros pasos y no se empieza ya debiéndole dinero a una entidad bancaria.

14. Financiación de Amigos, Familiares y "Fools" (Family, Friends and Fools)

Consiste en recurrir a la gente cercana para que ayude en la financiación del proyecto, además de a esos ‘fools’, personas que simplemente se enamoran de la idea y deciden dar dinero aunque no conozcan al emprendedor. Se trata de un préstamo entre particulares.

15. Aceleradoras y Programas de Incubación

Estas instituciones hacen precisamente lo que indica su nombre: aceleran el crecimiento de las ‘startups’ a las que acogen. Para ello, las ayudan a crear su modelo de negocio, a perfilar su estrategia y a captar financiación. Hacen una función de ’smart money’ muy interesante, porque acompañan al emprendedor en todo el proceso: diseño, testar el modelo, la fase de 'design thinking' y acceso a numerosos contactos. Ofrecen financiamiento, espacio de trabajo y mentoría a startups a cambio de una participación en el negocio.

16. Concursos y Premios

Una sencilla búsqueda en internet dará numerosos resultados de concursos a los que las empresas se pueden presentar para conseguir financiación. Sobre todo para ‘startups’ en las primeras fases, hay cada vez más concursos en escuelas de negocios y universidades.

17. Capitalización de la Prestación de Desempleo

Si tienes un proyecto en mente y dispones de prestación de desempleo acumulada, puedes optar por la capitalización de esta para iniciar tu proyecto. Se trata de una gran opción para financiar pequeños negocios sin entrar en préstamos, ya que obtienes en un único pago todo el dinero que te corresponde de tu prestación de desempleo. Sin intereses, sin devolución y sin depender de bancos. Para acceder a esta opción, deberás tener derecho a paro, tener al menos 3 mensualidades y presentar tu proyecto frente a la seguridad social.

18. Patrocinadores

Los patrocinadores no suelen aportar mucho capital a menos que el proyecto tenga una gran visibilidad, pero no deja de ser otra manera de financiar empresas o eventos.

19. Mercado Alternativo Bursátil (MAB) / MS GROTH

El Mercado Alternativo Bursátil permite acceder a capitales públicos a empresas que tienen proyectos en expansión. Es un sistema aún en desarrollo pero que tiene mucho potencial debido a la alta transparencia, el intercambio de información, la participación de asesores expertos que ayudan a las empresas y la difusión accionarial. Este método de financiación para empresas se encuentra en crecimiento y sin duda se convertirá en uno de los principales protagonistas del mercado financiero. Las empresas en expansión con sólidos registros financieros pueden optar por cotizar en el MS Groth (antiguo Mercado Alternativo Bursátil) como una forma de acceder a financiamiento adicional y mejorar la visibilidad de sus acciones en el mercado.

20. MARF (Mercado Alternativo de Renta Fija)

Es el Mercado Alternativo de Renta Fija ideal para medianas y pequeñas empresas y gestionado por el Consejo de Administración del Mercado AIAF de Renta Fija. En el MARF se emiten bonos y pagarés. A medida que las startups crecen y se vuelven más sólidas financieramente, pueden considerar emitir bonos en el MARF para diversificar su financiamiento y atraer inversionistas.

• Miembros del mercado: Entidades de Crédito y ESIs (Empresas de Servicios de Inversión) que están autorizadas para contratar en el mercado y participan en la colocación de los valores.
• Agencias de calificación: Emiten un Informe de evaluación crediticia y de riesgo de la emisión o informe de solvencia.

21. Emisiones High Yield

Las Emisiones High Yield son activos de renta fija que ofrecen rentabilidades altas pero calificaciones o rating bajos. Al asumirse mayor riesgo, la rentabilidad es mayor. Para financiar un crecimiento rápido y proyectos a gran escala, las empresas en expansión pueden emitir bonos high yield (alto rendimiento) para obtener capital a través de los mercados de deuda. En situaciones de crisis, algunas empresas pueden emitir bonos high yield para reestructurar deudas y obtener liquidez adicional a pesar de las condiciones financieras desafiantes.

22. Direct Lending

Una de las formas más comunes de financiación alternativa es a través de préstamos de inversores privados. No expone a la empresa a los mercados de crédito y se permite el diseño de soluciones a medida y flexibles.

23. Equity (Financiación de Capital)

Una modalidad en la que, a cambio de la financiación, el inversor busca obtener una participación en la empresa. El Crowdequity consiste en obtener financiación a través de un grupo de inversores. No se trata de un préstamo, sino de hacer partícipe de la empresa al inversor, el dinero que éste ha aportado se compensa obteniendo una participación del proyecto. Este término de Crowdequity guarda relación con el Crowdfunding o micromecenazgo, de hecho, se encuentra dentro de esta categoría.

24. Préstamos de Financiación Especializados

Estos están diseñados para financiar proyectos específicos, como la adquisición de equipos, la expansión geográfica, las exportaciones, las promociones inmobiliarias, etc.

Claves para Elegir la Mejor Opción de Financiación

El elegir una u otra forma de financiación dependerá de la naturaleza de nuestra empresa, pero sobre todo de la capacidad que tengamos para hacer frente a los costes financieros que suponen. En primer lugar, debemos tener presente cuál es la naturaleza de nuestro negocio así como nuestra capacidad para afrontar los costes financieros: no todos ofrecen las mismas facilidades a la hora de generar rentabilidad, o bien, a la hora de devolver el importe.

Un error común es elegir una opción únicamente por la rapidez, sin evaluar su impacto financiero a largo plazo. El tipo de financiación afecta al balance, al flujo de caja y, en algunos casos, al control estratégico de la empresa.

Los criterios que los emprendedores o responsables deben tener en cuenta residen en saber qué necesidades de financiación son requeridas en el momento de la búsqueda, la definición de los objetivos de inversión a corto, medio y largo plazo, la opción de diversificar las alternativas, la comparación de los costes y la elección de herramientas más flexibles y sencillas.

La creciente sofisticación del mercado financiero exige que los profesionales responsables de tomar decisiones de financiación dispongan de una formación técnica sólida y actualizada. Aquellos directivos y mandos intermedios con dominio avanzado en análisis financiero, control de gestión y valoración de riesgos identifican mejor las oportunidades que ofrece la financiación alternativa y son capaces de seleccionar la opción más adecuada para la empresa, minimizar riesgos y optimizar su estructura financiera.

Las pymes son esenciales para el tejido empresarial de cualquier país, en vista de ser uno de los actores más relevantes en la producción y/o distribución de bienes y generación de empleo. Por ello, contar con fuentes de financiación alternativa es crucial para este tipo de compañías, ya que sus posibilidades de financiación son considerablemente inferiores -al no cotizar en bolsa o no disponer de otras opciones- respecto a las que disponen las grandes corporaciones.

Tabla Comparativa de Alternativas de Financiación